EuroStoxx50-Indexanleihe mit 5% Zinsen und 50% Puffer
Hoher Puffer für kurze Laufzeit von drei Jahren
Wer bei seiner Veranlagung höhere Erträge als sie derzeit im Rentenmarkt zu erzielen sind, lukrieren möchte, muss naturgemäß ein höheres Risiko eingehen, als es beispielsweise bei der Investition in Bundesanleihen der Fall ist.
Die aktuell zur Zeichnung angebotene HVB-5% Indexanleihe auf den EuroStoxx50-Index ist allerdings ein Beispiel dafür, dass dieses Risiko nicht all zu hoch sein muss. Anlegern, mit der Marktmeinung, dass der EuroStoxx50-Index in drei Jahren die Hälfte seines Wertes verlieren wird, um dann im Bereich von 1.400 Punkten zu notieren, wird allerdings auch solch eine Anleihe mit zu viel Risiko verbunden sein. Allerdings verzeichnete der Index am Höhepunkt der Börsekrise am 9.3.09 seinen langjährigen Tiefststand im Bereich von 1.809 Punkten und somit weit oberhalb der für den Inhaber dieser Anleihe kritischen Marke von 1.400 Punkten.
5% Kupon p.a., 50% Puffer
Der Schlussstand des EuroStoxx50-Index des 28.7.11 wird als Startwert für die Indexanleihe fixiert. Bei 50 Prozent des Startwertes wird sich die Barriere befinden, die ausschließlich am finalen Bewertungstag (25.7.14) aktiviert sein wird.
Unabhängig vom Kursverlauf des Euro-Stoxx50-Index wird am Ende eines jeden Laufzeitjahres, jeweils am 1.8., ein Zinskupon in Höhe von fünf Prozent an die Inhaber der Anleihe ausgeschüttet.
Die Höhe des finalen Rückzahlungsbetrages orientiert sich hingegen an der Wertentwicklung des Index. Notiert der Index am finalen Bewertungstag auf oder oberhalb der Barriere von 50 Prozent des Startwertes, dann wird die Anleihe mit ihrem Nennwert in Höhe von 100 Prozent zurückbezahlt.
Befindet sich der Index an diesem Tag mit mehr als 50 Prozent gegenüber dem Startwert im Minus, dann wird die Anleihe gemäß der negativen prozentuellen Wertentwicklung des Index getilgt. Befindet sich der Index in drei Jahren beispielsweise mit 55 Prozent im Minus, dann wird der Rückzahlungsbetrag der Anleihe bei 45 Prozent des Ausgabepreises liegen.
Die HVB-5% Indexanleihe mit ISIN: DE000HV5PRZ3, fällig am 1.8.14, kann noch bis 28.7.11 mit 100 Euro plus 0,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit: Die HVB-Indexanleihe wird auch dann ihre Maximalrendite in Höhe von fünf Prozent p.a. abwerfen, wenn der Index in den nächsten drei Jahren nicht mehr als die Hälfte seines Wertes einbüßt. Bei einem Kursanstieg des Index von mehr als fünf Prozent pro Jahr wird das Direktinvestment ein besseres Ergebnis als die Anleihe abliefern. Allerdings bietet das Direktinvestment keinen 50-prozentigen Sicherheitspuffer.
Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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