HeidelbergCement verdient immer mehr
HeidelbergCement konnte den Markt gleich doppelt überraschen. Zum einen mit sehr guten Zahlen für das vergangene Geschäftsjahr, zum anderen mit neuen Prognosen zur Übernahme von Italcementi.
Eine kostenfreie Leseprobe aus dem Premium-Börsenbrief alpha anleihen & zinsen.
Gerade die Causa Italcementi kommt derzeit im Markt gut an. Denn HeidelbergCement will noch mehr Synergieeffekte aus der Übernahme herausholen. Bisher wurden Einsparungen aus der Übernahme von 300 Mio. EUR in Aussicht gestellt. Nunmehr geht man von Einsparungen von 400 Mio. EUR jährlich aus. Damit rechnet sich die Übernahme der Italiener für 6,7 Mrd. EUR im vergangenen Jahr immer mehr, was bei den Anlegern gut ankommt.
Zumal man auch im bisherigen Geschäft sehr gut vorankommt. So gelang es dem Zementproduzenten, im gesamten Geschäftsjahr 2015 die Erlöse um 7% auf 13,5 Mrd. EUR zu steigern. Das operative Ergebnis stieg um fast 16% auf 1,85 Mrd. EUR. Vor Abschreibung erreichte man ein Plus von 14% und damit 2,6 Mrd. EUR. HeidelbergCement profitierte u. a. von der Euro-Schwäche, aber auch gesunkene Energiekosten und Preiserhöhungen in wichtigen Kernmärkten trugen zum Wachstum bei.
Bei Engagements auf die Laufzeit achten
Dennoch bleiben Herausforderungen. So wurde beispielsweise in Russland und Indonesien eine deutlich nachlassende Nachfrage bei Zement verzeichnet. Daher konnte der Umsatz nur um 2% auf 3,4 Mrd. EUR zulegen. Doch erwartet HeidelbergCement, in diesem Jahr weiter von einem guten Nachfrageumfeld vor allem in Nordamerika und Großbritannien profitieren zu können.Für unsere Engagements in diversen HeidelbergCement-Anleihen heißt das: Die beiden 2018er Anleihen dürften wohl mit Blick auf die überschaubare Laufzeit ihrem aktuellen Trend treu bleiben und die Kursüberhänge weiter abbauen. Was uns dennoch zu einer Halten-Empfehlung bringt, da die Kupons die erwartbaren Kursverluste mehr als aufwiegen. Bei der ebenfalls empfohlenen 2021er Anleihe rechnen wir dagegen damit, dass hier noch mal ein positives Kursmomentum umgesetzt werden kann. Deshalb für diese Emission eine Kauf-Empfehlung.
Hinweis nach § 34 b, c Wertpapierhandelsgesetz: Es bestehen keine Interessenskonflikte des Autors.
alpha anleihen & zinsen: +15 bis +30% pro Jahr - Anzeige -
"alpha anleihen & zinsen" ist der Börsenbrief für besonders chancenreiche Hochzinsanleihen. Profitieren auch Sie ab sofort von der Top-Expertise von Anleihe-Profi Carsten Müller.
Weitere Informationen zu alpha anleihen & zinsen ...
Seit fast 20 Jahren befasst sich Carsten Müller publizistisch mit den verschiedenen Aspekten der internationalen Kapitalmärkte. Dabei hat er als freier Journalist für einige der bekanntesten Börsenbriefverlage (u.a. Bernecker & Cie., Fuchsbriefe) geschrieben. Aktuell ist er als Herausgeber der Alphabriefe (www.alphabriefe.de) tätig. Hierbei liegen die Schwerpunkte auf Anleihen und Nebenwerten. Dabei stehen bei ihm in der jeweiligen Analyse fundamentale Aspekte im Vordergrund. Regional legt er besonderen Schwerpunkt auf die drei deutschsprachigen Märkte Deutschland, Österreich und die Schweiz.
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.
Bildquellen: HeidelbergCement