Medios: Dynamik ungebrochen

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Eine Kolumne von Holger Steffen. Der Anlageexperte ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der seit Auflage im Dezember 2013 einen Kurszuwachs von 64,0% verzeichnet hat (Stand 31.12.2018).

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Das Geschäft von Medios ist im vierten Quartal 2018 stark gewachsen, so dass die Erlöse im Gesamtjahr um 29,3 % auf 327,9 Mio. Euro gesteigert werden konnten. Damit wurde die Managementprognose, die einen Umsatz von 320 Mio. Euro vorgesehen hatte, übertroffen. Das Ziel für den um Sonderposten (Einmalkosten für Aktienoptionen und Akquisitionen) bereinigten Gewinn vor Steuern in Höhe von 11 Mio. Euro wurde hingegen punktgenau erreicht. Im laufenden Jahr soll diese Kennzahl weiter um 27,3 bis 36,4 % auf 14 bis 15 Mio. Euro gesteigert werden, bei einem Umsatz von 400 bis 410 Mio. Euro (+22 bis +25 %). Höhere Abschreibungen und Investitionen in neue Geschäftsbereiche (u.a. Medios Apotheke) verhindern vorerst einen stärkeren Anstieg der Nettomarge. Dennoch wirkt der dynamische Wachstumspfad, der mit Marktanteilsgewinnen in der Produktion und dem Großhandel von Spezialpharmazeutika einhergeht, ebenso überzeugend wie die weitere Expansionsstrategie. Die Aktie ist damit eine gute Halteposition. Weiteres substanzielles Aufwärtspotenzial hat der Titel aber erst, wenn die angekündigte und aber im letzten November vorerst verschobene Platzierung eines großen Aktienpakets (ca. 15 % der Anteile) gelungen ist.

Die Aktie von Medios ist seit August 2017 Mitglied im Value-Stars-Deutschland-Index und hat seitdem ohne Berücksichtigung von Dividenden um 45,9 % zugelegt (Stand 15.02., 17:35 Uhr). Der Nebenwerte-Index ist fokussiert auf Investments in aussichtsreiche deutsche Nebenwerte .

Der Autor dieser Kolumne, Holger Steffen, ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der etwa 20 aus­gewählte Aktien aus dem deutschen Nebenwerte-Segment enthält. Das Portfolio können Anleger im monatlichen Newsletter zum Value-Stars-Index einsehen.

 

Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten (§34b WpHG):

Der Autor hält über eine Gesellschaft Geschäftsanteile an der Anlegerbrief Research GmbH, die ein entgeltliches Beratungsmandat für den Value-Stars-Deutschland-Index hat. Darüber hinaus können hinsichtlich der in dieser Finanzanalyse genannten Aktien grundsätzlich folgende Interessen­konflikte vorliegen (zutreffendes gefettet):

• Der Autor oder ein Mitautor halten direkt oder indirekt folgende in diesem Artikel analysierte Aktien: - (keine)
• Der von der Anlegerbrief Research GmbH herausgegebene Börsenbrief "Der Anlegerbrief" hält folgende in diesem Artikel analysierte Aktien in seinen Modellportfolios: Medios
• In einem Zertifikat auf den Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) sind folgende in diesem Artikel analysierte Aktien enthalten: Medios

Weitere Hinweise:

Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regress­ansprüche aus.
Die finanzen.net GmbH unterhält geschäftliche Verbindungen zur Anlegerbrief Research GmbH, dem Berater des Referenz­portfolios, und partizipiert an den Einnahmen aus der Verwaltungs­gebühr und der erfolgs­abhängigen Gebühr des Endlos-Zertifikats auf den Value-Stars-Deutschland-Index (WKN LS8VSD).