7C Solarparken: Wenn das so weitergeht …

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Eine Kolumne von Holger Steffen. Der Anlageexperte ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der seit Auflage im Dezember 2013 einen Kurszuwachs von 121,2% verzeichnet hat (Stand 11.06.18, 17.30 Uhr).

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7C hat die Produktion im ersten Quartal 2018 nur um 10 % auf 17 GWh gesteigert, obwohl die installierte Leistung um 19 % höher lag als im Vorjahr. Das war auf schlechte Witterungs­verhältnisse insbesondere im Januar und März und einen infolgedessen um 8 % gesunkenen spezifischen Ertrag der Solaranlagen zurückzuführen. Das EBITDA lag deshalb mit 4,3 Mio. Euro unter dem Vorjahreswert von 4,7 Mio. Euro. Das Management hatte dies bereits in der Jahresprognose berücksichtigt und nur einen Gewinn von Steuern, Zinsen und Abschreibungen von 29,6 Mio. Euro prognostiziert, was minimal unter dem Niveau aus 2017 liegen würde.

Q2 wird viel stärker

In den letzten zwei Monaten hat sich das Bild aber stark gewandelt. Während beispielsweise in einer für 7C wichtigen Region in Bayern der spezifische Ertrag von Januar bis März um 12,1 % unter dem Vorjahreswert lag, wurde für April und Mai - die von wesentlich größerer Bedeutung für die Erlöse sind - ein Plus von 16,7 % verzeichnet. Nach fünf Monaten summiert sich das auf einen Zuwachs von 4,4 %. Auch 7C hat in der Quartalsmeldung konstatiert, dass die Produktionsschwäche aus dem Q1 bereits "vollumfänglich kompensiert" wurde, was im Prinzip einer Prognoseanhebung gleichkommt. Die aktuelle Konsolidierung der Aktie stufen wir daher als Kaufgelegenheit ein.

Die Aktie von 7C Solarparken ist seit April 2018 Mitglied im Value-Stars-Deutschland-Index und hat seitdem ohne Berücksichtigung von Dividenden um rund 8,6 % zugelegt (Stand 11.06., 17.35 Uhr). Der Nebenwerte-Index ist fokussiert auf Investments in aussichtsreiche deutsche Nebenwerte .

Der Autor dieser Kolumne, Holger Steffen, ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index

Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten (§34b WpHG):

Der Autor hält über eine Gesellschaft Geschäftsanteile an der Anlegerbrief Research GmbH, die ein entgeltliches Beratungsmandat für den Value-Stars-Deutschland-Index hat. Darüber hinaus können hinsichtlich der in dieser Finanzanalyse genannten Aktien grundsätzlich folgende Interessenkonflikte vorliegen (zutreffendes gefettet):

• Der Autor oder ein Mitautor halten direkt oder indirekt folgende in diesem Artikel analysierte Aktien: - (keine)
• Der von der Anlegerbrief Research GmbH herausgegebene Börsenbrief "Der Anlegerbrief" hält folgende in diesem Artikel analysierte Aktien in seinen Modellportfolios: 7C Solarparken
• In einem Zertifikat auf den Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) sind folgende in diesem Artikel analysierte Aktien enthalten: 7C Solarparken

Hinweis: Die finanzen.net GmbH unterhält geschäftliche Verbindungen zur Anlegerbrief Research GmbH, dem Berater des Referenzportfolios, und partizipiert an den Einnahmen aus der Verwaltungsgebühr und der erfolgsabhängigen Gebühr des Endlos-Zertifikats auf den Value-Stars-Deutschland-Index (WKN LS8VSD).