Ich kaufe jetzt: Italian Wine Brands

Name: Dimitri Widmann
Geboren: 1986
Position: Geschäftsführender Gesellschafter Aguja Capital GmbH

Bestes Investment: DMG Mori
Schlechtestes Investment: Solar-Aktien

Italian Wine Brands (IWB) ist ein Weinproduzent und -händler aus Italien. Der CEO ist selbst größter Aktionär der Firma. Die Firma kreiert eigene Marken und verkauft die Weine direkt, unter anderem online.

Darüber hinaus werden die Weine auch über Restaurants und Einzelhändler wie Aldi vertrieben. Da Discounter prosperieren und auch in neue Länder vordringen, entwickelt sich dieses Geschäft für IWB hervorragend. Die Krise in Italien und eine schlechte Weinernte 2017 haben unter anderem dazu geführt, dass die Firma trotz guter Geschäftsentwicklung mit einem KGV von nur acht und einer zweistelligen Free-Cashflow-Rendite bewertet ist (basierend auf Analystenkonsens für 2019).

Weinhändler wie Hawesko oder Majestic Wine werden mit KGVs von 18 (Konsens 2019) bewertet. Die sehr gute Weinernte 2018 sollte zu wesentlich niedrigeren Einkaufspreisen für IWB führen und auch die politische Lage in Italien sollte die Firma nicht sonderlich belasten, da 77 Prozent der Umsätze außerhalb Italiens generiert werden. Ein weiteres positives Event für eine Neubewertung der Firma könnte eine Übernahme darstellen.





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