B+S Banksysteme: Auf gutem Weg zur früheren Profitabilität

Nach Darstellung von SMC-Research habe die B+S Banksysteme AG mit den Zahlen der 1. Hälfte des Geschäftsjahres 2024/25 die Erwartungen übertroffen. Anders als der Vorstand, geht SMC-Analyst Adam Jakubowski deshalb davon aus, dass B+S im Gesamtjahr den Umsatz sowie den Gewinn leicht steigern könne und hält die Aktie für unterbewertet.

Die B+S Banksysteme AG habe für die erste Hälfte des Geschäftsjahres 2024/25 (per Ende Juni) gute Zahlen gemeldet und die Erwartungen der Analysten übertroffen. Vor allem der Gewinn habe sich sehr erfreulich entwickelt. Bei einem Umsatzwachstum um 3 Prozent auf knapp 6,0 Mio. Euro habe das EBIT auf 0,9 Mio. Euro mehr als verdoppelt werden können, so dass sich die EBIT-Marge von 7,2 auf 15,3 Prozent verbessert habe. Die deutlich überproportionale Ergebnisentwicklung sei einerseits auf das Wachstum der margenstarken Wartungs- und ASP-Erlöse und andererseits auf den reduzierten Einsatz von Freelancern und den dadurch stark gesunkenen Materialaufwand zurückzuführen. 

Anders als der Vorstand, der für das Gesamtjahr einen stabilen Umsatz und ein leicht sinkendes Ergebnis [...]

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