Relative value Strategie
Die relative value Strategie ist eine der zahlreichen Strategien, mit denen Hedgefonds-Manager versuchen, relativ kurzfristige Gewinne am freien Kapitalmarkt zu erzielen. Ursprünglich dienten die Hedgefonds vor allem dazu, Anlagerisiken unter allen Umständen und mit allen Mitteln zu vermeiden oder zumindest stark zu reduzieren. Seit einiger Zeit steht jedoch die Gewinnmaximierung im Vordergrund.
Die Differenzen an den nationalen und internationalen Kapitalmärkten, die bei der relative value Strategie ausgenutzt werden, können sich nicht nur auf die Preise, sondern auch auf die Kurse und die Zinsunterschiede beziehen. Die wichtigste Aufgabe des Hedgefonds-Managers ist es in diesem Zusammenhang, nur solche Titel am Kapitalmarkt zu kaufen, die deutlich unterbewertet sind. Diese Titel werden jedoch nicht gehalten, sondern umgehend weiter verkauft. Hierfür muss der Hedgefonds-Manager einen Markt finden, an dem die neu erworbenen Titel zu einem Preis gehandelt werden, der deutlich über dem Einkaufspreis liegt. Die Differenz zwischen dem Ein- und Verkaufspreis ergibt den Gewinn, den der Hedgefonds Manager direkt realisieren kann.
Um mit der relative value Strategie einen maximalen Gewinn aus dem Kauf und Verkauf von Aktien, Rohstoffen oder anderen Werten ziehen zu können, ist es in der Regel nicht ausreichend, wenn der Fonds-Manager nur wenige der von ihm anvisierten Werte kauft. Die Gewinnspanne im Rahmen der relative value Strategie ist umso größer, je mehr Werte gekauft und anschließend wieder verkauft werden.
Wer mit Hedgefonds handeln und die relative value Strategie nutzen möchte, sollte über solide Börsenkenntnisse und die Bereitschaft verfügen, jederzeit auf aktuelle Entwicklungen zu reagieren. Die relative value Strategie kann nicht nur bei Aktien und Rohstoffen, sondern auch bei zahlreichen anderen Werten eingesetzt werden, die regelmäßig an der Börse gehandelt werden. Ein ganz wesentlicher Vorteil der relative value Strategie ist die Tatsache, dass sich auch kurzfristig sehr hohe Gewinne erzielen lassen, die mit anderen Anlageinstrumenten nur sehr schwer oder überhaupt nicht realisierbar sind.