EuroStoxx50-Express-Anleihe bietet 5,20% Zinsen und 35% Schutz
Die maximale Laufzeit der Anleihe beträgt vier Jahre
Für mittel- bis längerfristig agierende Anleger gibt es nach wie vor gute Argumente für eine Investition in die BMW-Aktie. Obwohl die hohen Entwicklungskosten für Zukunftstechnologien, die gestiegenen Personalkosten und die erhöhte Wettbewerbsintensität das Ergebnis für das erste Quartal 2014 belastete, legt der Konzern bessere Umsatz- und Gewinnzahlen, als von den meisten Experten erwartet, vor. Die anhaltend starke Nachfrage aus dem asiatischen Raum sollte sich auch in Zukunft positiv auf die Geschäftsentwicklung von BMW auswirken.
Wie der DAX-Index befindet sich derzeit auch der Kurs der BMW-Aktie in der Nähe seiner historischen Höchststände. Wer nach dem starken Kursanstieg der vergangenen Monate auf dem aktuell hohen Niveau mit reduziertem Risiko in die BMW-Aktie investieren möchte, könnte als Alternative zum ungeschützten Aktienkauf den Erwerb des aktuell zur Zeichnung angebotenen, mit Sicherheitspuffer ausgestatteten, HVB-Express Plus-Zertifikat auf die BMW-Aktie in Erwägung ziehen.
Sinkende Rückzahlungslevels
Der am 13.6.14 festgestellte Schlusskurs der BMW-Aktie wird als Basispreis für das Express Plus-Zertifikat festgeschrieben. Wird der Basispreis beispielsweise bei 92 Euro gebildet, dann wird sich der Nennwert von 1.000 Euro auf (1.000:92)=10,86957 BMW-Aktien beziehen.
Wenn die BMW-Aktie nach dem ersten Laufzeitjahr, am 10.6.15, auf oder oberhalb des Rückzahlungslevels von 100 Prozent des Basispreises notiert, dann wird das Zertifikat am 17.6.15 mit 100 Prozent des Nennwertes und einer Bonuszahlung in Höhe von 5,80 Prozent zurückbezahlt. Andernfalls verlängert sich die Laufzeit zumindest um ein weiteres Jahr. Nach dem zweiten Laufzeitjahr wird das Zertifikat mit 111,60 Prozent des Nennwertes getilgt, wenn der BMW-Kurs oberhalb des nunmehr auf 90 Prozent des Startwertes reduzierten Rückzahlungslevels gebildet wird. Die Vorgangsweise der jeweils um 10 Prozent sinkenden Rückzahlungslevels und der um 5,80 Prozent steigenden Bonuszahlungen wird auch in den folgenden Laufzeitjahren angewendet. Läuft das Zertifikat bis zum finalen Bewertungstag (10.6.19), dann wird es mit 129 Prozent des Ausgabepreises getilgt, wenn der Aktienkurs auf oder oberhalb der Barriere von 60 Prozent des Basispreises liegt. Befindet sich der Aktienkurs hingegen an diesem Tag unterhalb der Barriere, dann wird das Express-Zertifikat mittels der Lieferung von 10 BMW-Aktien getilgt. Der Bruchstückanteil von 0,86957 Aktien wird in bar abgegolten.
Das HVB-Express Plus-Zertifikat auf die BMW-Aktie, maximale Laufzeit bis 17.6.19, ISIN: DE000HVB1NR8, kann noch bis 13.6.14 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 1,50 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit: Das HVB-Express Plus-Zertifikat auf die BMW-Aktie wird in den nächsten fünf Jahren eine Jahresrendite von 5,80 Prozent (vor Spesen) abwerfen, wenn der Aktienkurs am Laufzeitende des Zertifikates im Vergleich zum Basispreis nicht mit 40 Prozent oder mehr im Minus notiert.
Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich. Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de
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