Tipp des Tages: Capped Call auf Gilead Sciences

von Stefan Mayriedl, Euro am Sonntag

Einen sehr attraktiven Mix aus Corona-Sonderkonjunktur, etwas Übernahmefantasie und einer moderaten Bewertung bietet der in Kalifornien beheimatete Pharma- und Biotechkonzern Gilead Sciences. Da der Aktienkurs zudem in recht ruhigen Bahnen verläuft und das charttechnische Bild mittelfristig gut aussieht, eignet sich die Aktie ganz wunderbar als Basis, um mit einem Capped-Call-Optionsschein eine schöne Seitwärtsrendite zu kassieren.

Das zur Corona-Behandlung zugelassene Arzneimittel Remdesivir dürfte in diesem Jahr für einen Umsatz von fast zwei Milliarden Dollar sorgen, der laut Bloomberg-Schätzung 2021 noch einmal um 20 Prozent steigen sollte. Das 2021er-KGV von gut elf gehört zu den zehn niedrigsten im gesamten Nasdaq 100. Kein Wunder, dass es Spekulationen gibt, die deutlich ambitionierter bewertete AstraZeneca wolle Gilead übernehmen, zumal beide Konzerne in ihren Schwerpunkten komplementär sind. Wem das als Kaufgrund aber noch nicht ausreicht, schaut bei der etwa 40 Prozent unter dem Rekordhoch gehandelten Aktie auf die schöne untere Umkehr, die sich mitsamt mittelfristigem Aufwärtstrend im Chartbild erkennen lässt.

Charttechnisch gut abgesichert

Die Trendlinie sorgt zusammen mit der steigenden 200-Tage-Linie um 70/71 Dollar für Unterstützung. Bereits um 72 Dollar hat sich im Mai und Juni eine horizontale Haltezone etabliert. Der Cap des ausgewählten Derivats ist wiederum erst bei 70 Dollar angesiedelt, sodass die Position charttechnisch blendend abgesichert ist. Notiert der Basiswert am 16. Dezember bei mindestens 70 Dollar, dann steigt der Schein um gut ein Drittel auf einen Gegenwert von fünf Dollar. Bezogen auf die knapp fünfmonatige Restlaufzeit sprechen wir also von einer Pro-Anno-Rendite von über 100 Prozent.

Da die Basis des Scheins bei 65 Dollar liegt, endet die Position im Minus, wenn die Gilead-Aktie am Bewertungstag bei weniger als 68,70 Dollar notiert. Einen tieferen Schlusskurs gab es zuletzt am 20. Februar. Da darunter die Verluste aber rasch ausufern könnten, muss bei dem Schein ein striktes Stop-Loss-Management betrieben werden. Es bietet sich an, einen ersten Stoppkurs bei 2,25 Euro zu platzieren, womit Risiken schon einmal auf weniger als ein Drittel des Einsatzes begrenzt werden. Von dort aus kann der Stopp zudem um monatlich zehn Cent angehoben werden, was mögliche Verluste weiter senkt.

Capped Call auf Gilead Sciences

Emittent: Hypovereinsbank
ISIN: DE 000 HZ8 V97 8
Bewertungstag: 16.12.2020
Basis: 65,00 $
Cap: 70,00 $
Kurs Basiswert am 27.07.2020: 76,60 $
Kurs Capped-Call am 27.07.2020: 2,81 €
Maximale Rückzahlung: 5,00 $
Zielkurs: 4,30 €
Stoppkurs: 2,25 €
Spread absolut: 0,02 €