Capped Bonus auf Immofinanz mit 9,5% Gewinnpotenzial und 33% Puffer

Die im österreichischen Leitindex ATX gelistete Immofinanz fungiert als Immobilieninvestor, der seine Investitionen in Westeuropa – und hier vor allem im deutschsprachigem Raum – und in den Wachstumsregionen der europäischen Länder des ehemaligen Ostblocks wie beispielsweise Tschechien, Rumänien, Polen oder Ungarn tätigt.

Nachdem die Immofinanz AG für das dritte Geschäftsquartal 2010/11 über den Analystenerwartungen liegende Zahlen veröffentlicht hatte, erhöhten Analysten die Kursziele der mehrheitlich zum Kauf empfohlenen Aktie auf 4 bis 4,10 Euro. Seitdem die Immofinanz-Aktie am 13.11.08 bei 0,28 Euro ihren historischen Tiefststand verzeichnet hatte, konnte der Aktienkurs um mehr als 1.000 Prozent auf derzeit 3,13 Euro zulegen.

Wenn sich der Kurs der Immofinanz-Aktie auf Sicht der nächsten 18 Monate halbwegs stabil entwickelt, dann könnte der Einsatz eines Bonus-Zertifikates lukrativ sein.

9,5% Gewinnpotenzial, 33% Puffer

Der Schlusskurs der Immofinanz-Aktie des 31.5.11 wird als Startwert für das Erste Group Bonus-Zertifikat fixiert. Bei 110 Prozent des Zertifikates wird sich der Bonus-Level, der gleichzeitig als Cap fungiert, befinden. Die Barriere wird bei 67 Prozent des Startwertes angesiedelt sein.

Wenn der Kurs der Immofinanz-Aktie während des gesamten Beobachtungszeitraumes (1.6.11 bis 21.12.12) niemals die Barriere berührt oder unterschreitet, dann wird das Zertifikat mit 110 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt, was unter der Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages von 0,5 Prozent einem Gesamtertrag in Höhe von 9,5 Prozent entspricht.

Tastet der Aktienkurs die Barriere während der nächsten 18 Monate an, dann wird die Rückzahlung des Zertifikates am Ende mit dem dann aktuellen Aktienkurs erfolgen. Basierend auf dem bei der Erstellung dieses Beitrages aktuellen Aktienkurses von 3,13 Euro würde die Barriere bei 2,0971 Euro liegen.

Das Erste Group-Bonus-Zertifikat auf Immofinanz, Laufzeit bis 28.12.12, ISIN: AT0000809058, kann noch bis 31.5.12 in einer Stückelung von 100 Euro (jedoch mindestens 30 Stück) mit 100 Prozent plus 0,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Das Erste Group-Bonus-Zertifikat auf Immofinanz mit Cap wird dann ein besseres Veranlagungsergebnis als der direkte Kauf der Aktie erzielen, wenn der Aktienkurs während der Laufzeit niemals um 33 Prozent oder mehr einbricht und sich am Ende nicht mit mehr als zehn Prozent im Plus befindet.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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