5% Zinsen mit EuroStoxx50-Stufen Express-Zertifikat

Der Vorteil von Stufen Express-Zertifikaten im Vergleich zu "normalen" Express-Zertifikaten besteht darin, dass sie auch bei fallenden Notierungen des Basiswertes die Chance auf die vorzeitige Wiederverfügbarkeit des Kapitaleinsatzes inklusive hoher Zinszahlungen eröffnen. Express-Zertifikate mit fixen Tilgungsschwellen, die mit dem Startwert identisch sind, werden ausschließlich bei einem Kursanstieg des Basiswertes vorzeitig zurückbezahlt.

Für Anleger, die in den nächsten Jahren mit Hilfe von Stufen Express-Zertifikaten zu überproportional hohen Erträgen gelangen wollen, bietet die Société Générale derzeit Produkte auf den EuroStoxx50 Automobiles & Parts-Index mit 5,75 Prozent Zinsen, ISIN: DE000SG831W5, und den EuroStoxx50-Index zur Zeichnung an. Am Beispiel des Zertifikates auf den EuroStoxx50-Index soll die genaue Funktionsweise dieses Zertifikatetyps veranschaulicht werden.

5 Prozent Bonuschance pro Jahr

Der am 31.7.15 fixierte Schlussstand des EuroStoxx50-Index wird als Basispreis für das Stufen Express-Zertifikat festgeschrieben. Die maximale Laufzeit des Zertifikates beträgt fünf Jahre. Die ab dem zweiten Laufzeitjahr im Jahresabstand sinkenden Auszahlungslevels werden bei 90, 80 und 70 Prozent des Basispreises liegen. Der am letzten Bewertungstag (31.7.20) relevante Auszahlungslevel befindet sich bei 65 Prozent des Basispreises.

Wenn der EuroStoxx50-Index am ersten Bewertungstag (1.8.16) auf oder oberhalb des Auszahlungslevels von 100 Prozent des Startwertes notiert, dann wird das Zertifikat mit 100 Euro und einer Bonuszahlung in Höhe von 5,00 Euro zurückbezahlt. Andernfalls verlängert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum nächsten Bewertungstag (31.7.17), an dem das Zertifikat mit 100 Euro und einer Bonuszahlung in Höhe von 10 Euro getilgt wird, wenn sich der Index oberhalb von 90 Prozent des Basispreises befindet. Die Vorgangsweise der sinkenden Rückzahlungsschwelle und der steigenden Bonuszahlung wird auch im dritten und vierten Laufzeitjahr angewendet. Notiert der Index am letzten Bewertungstag (31.7.20) auf oder oberhalb des bei 65 Prozent des Referenzpreises liegenden Auszahlungslevels, dann wird das Zertifikat mit seinem Höchstbetrag von 125 Euro zurückbezahlt. Befindet sich der Index an diesem Tag mit mehr als 35 Prozent im Minus, dann wird die Rückzahlung des Zertifikates mit der negativen prozentuellen Indexentwicklung im Vergleich zum Basispreis erfolgen.

Das SG-Stufen Express-Zertifikat auf den EuroStoxx50-Index, ISIN: DE000SG831V7, maximale Laufzeit bis 7.8.20, kann noch bis 31.7.15 mit 100 Euro plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden. ZertifikateReport-Fazit: Dieses SG-Stufen Express-Zertifikat wird bereits dann die maximale Rendite von fünf Prozent pro Jahr abwerfen, wenn der EuroStoxx50-Index in fünf Jahren nicht mehr als 35 Prozent seines am 31.7.15 beobachteten Indexstandes verloren hat.

Interessenkonflikt: Der Autor erklärt, dass er oder eine im ZertifikateReport oder im HebelprodukteRport schreibende Person nicht im Besitz von in der Analyse erwähnten Finanzinstrumenten ist und, dass keinerlei Interessenkonflikt besteht.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich. Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de
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