Trendmodell für Rohstoffe – mit Kapitalschutz!
Dass Rohstoffe eine wichtige und interessante Anlageklasse darstellen, ist hinlänglich bekannt.
Das die Investition in Rohstoffe mit einigen Schwierigkeiten verbunden ist, wohl auch. Neben der in der Regel nur über Terminkontrakte möglichen Investition (auch bei Zertifikaten) stellt insbesondere die hohe Schwankungsintensität vieler Rohstoffe eine besondere Herausforderung dar. Trendfolgemodelle versuchen, dieses Auf und Ab der Preise für sich zu nutzen. Über im Vorfeld festgelegte Regeln investiert ein solches Modell, sobald sich klar definierte Kursverhalten ereignen. Im Umkehrschluss steigt ein Trendfolgemodell aus einem Investment aus (oder mindestens reduziert es entsprechend). Dieser Automatismus soll Trends rechtzeitig erkennen und umsetzen, und dabei die Volatilität und somit das Risiko senken. Allerdings erfüllen nicht alle Handelsmodelle die in sie gehegten Erwartungen. Die verschiedensten Marktphasen machen eine systematische erfolgreiche Umsetzung solcher Modelle schwer.
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Nun versucht sich die RBS mit einer Kapitalschutzanleihe an einem solchen Modell. Der „Rohstoff Autopilot“ investiert in drei Rohstoffsektoren: Agrar, Energie und Metalle. Die regelgesteuerte Strategie kann zwischen den drei möglichen Kategorien über die RICI Enhanced Indizes des Rohstoffexperten Jim Rogers wählen. Die Performance des Modells entscheidet bei Rückzahlung über die Rendite der Anleihe. Die RBS legt am Emissionstag die genauen Verhältnisse der Wertentwicklung zwischen Modell und Anleihe fest. Sie soll aber mindestens 100 Prozent entsprechen. Die Laufzeit beträgt fünf Jahre, natürlich kann jederzeit über die Börsen verkauft werden. Dabei kann der Kurs aber auch unter dem Nominalwert liegen. Für viele Anleger von Interesse ist der Ausschluß des Währungsrisikos in dem Produkt. Rohstoffe werden in USD gehandelt. Ein Investment in den stark verschuldeten Greenback kann sich dabei als problematisch erweisen. Der Ausschluss des Währungsrisikos in der Kapitalschutz-Anleihe der RBS berücksichtigt dieses im Sinne des Anlegers und fixiert den Währungskurs über die Laufzeit.
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Der Autor dieses Artikels ist Christian Grabbe, Derivateexperte bei der Baader Bank AG und zuständig für alle Derivategeschäfte. Weitere Informationen rund um die Themen Indizes, Aktien, Anleihen, Hebelprodukte, ETFs, Devisen und Rohstoffe erhalten Sie auf www.Baadermarkets.de sowie in dem kostenlosen Newsletter Zertifikate Börse.“
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