Versicherungen: Darf die Privatrente während der Auszahlung sinken?

von Martin Reim, €uro am Sonntag

Ich habe gelesen, dass der Lebensversicherer ­Generali bei Renten kürzt, die sich schon in der Auszahlung befinden. Ist das erlaubt? Und kann mir das mit meinem Versicherer auch passieren?

€uro am Sonntag: Das ist in der Tat erlaubt. Allerdings sorgte es für einige Überraschung, als Generali - immerhin die Nummer 5 der Branche - kürzlich eingestand: Ab diesem August werden die laufenden Renten für knapp 30.000 Kunden gekürzt. Dass private Versicherer weniger auszahlen als erwartet, daran hat man sich schon gewöhnt. Der jahrzehntelange Niedergang der Marktzinsen sorgte dafür, dass zu Beginn des Ruhestands oft nicht die Geldsumme zusammenkam, die zu Vertragsabschluss vorhergesagt war. Entsprechend niedrig fallen die monatlichen Renten aus.

Aber sie sinken üblicherweise nicht, wenn die Auszahlung einmal läuft. Jedoch ist im Kleingedruckten der betroffenen Generali-Policen solch eine Möglichkeit vorgesehen. Und sie ist, wie auf der Homepage der Finanzaufsicht Bafin zu lesen ist, auch grundsätzlich rechtlich zulässig. Hintergrund: Bei klassischen Kapitallebens- und privaten Rentenversicherungen, wie sie bei Generali vorliegen, gibt es quasi eine Zweiteilung der Rente (das gilt übrigens ebenfalls für Berufsunfähigkeitsversicherungen). Zum einen den garantierten Teil, wie er zu Rentenbeginn durch das aufgelaufene Kapital festgelegt wird. Dieser Wert darf bis zum Tod des Kunden nicht unterschritten werden. Beim zweiten Teil der Auszahlungen geht es um Überschüsse, die der Versicherer aus den Kapitalanlagen erwirtschaftet.

Art des Vertrags entscheidend
Und diese Überschüsse sind der entscheidende Hebel. Es gibt, grob gesagt, zwei Methoden, wie am Markt damit in der Rentenphase umgegangen wird. Bei der einen startet die Auszahlung mit der garantierten Rente, und die Überschüsse eines jeden Jahres erhöhen dauerhaft die Überweisungen, allerdings jeweils nur ein kleines bisschen. Rentensenkungen sind ausgeschlossen. Bei der anderen Methode wird so getan, als ob die Überschüsse, die im ersten Jahr anfallen, über die gesamte restliche Auszahlungsphase gelten. Und diese künftigen Überschüsse werden schon ab der ersten Auszahlung einberechnet, sodass die Renten anfangs erheblich höher ausfallen. Wenn aber die tatsächlichen Überschüsse niedriger werden, sinken irgendwann auch die Renten. Und genau das passiert jetzt bei Generali, etwa bei Verträgen namens "konstante Bonusrente". Der Umfang der Senkungen kann einem Sprecher zufolge nur individuell je Vertrag berechnet werden. Es habe bei dem Unternehmen, das zur Generali-Deutschland-Gruppe gehört, bereits früher solche Abschläge gegeben. Laut Cosmos Direkt und AachenMünchener, die ebenfalls zu Generali Deutschland gehören, gibt es auch dort solche Senkungen.

Wette auf ein kurzes Leben
Bei anderen Versicherern existieren noch ex­tremere Varianten - die Signal Iduna bietet beispielsweise eine "fallende Bonusrente" an. Hier sinkt die Auszahlung Jahr für Jahr, selbst wenn die Überschussbeteiligung konstant bleibt. Zuletzt ging es hier immer schneller nach unten. Nach Recherchen des Wirtschaftsmagazins "Capital" gibt es eine Reihe weiterer Unternehmen, bei denen fallenden Renten bereits vorgekommen sind - ­namentlich Alte Leipziger, AXA, Ergo, Debeka, Nürnberger und Württembergische.
Es lohnt sich also in jedem Fall, im Kleingedruckten seines Versicherungsvertrags nachzusehen, ob so etwas theoretisch möglich ist. Oder man fragt direkt beim Versicherer nach. Wer eine solche Police hat und damit unzufrieden ist, kann seinen Versicherer um eine Umstellung bitten. Allerdings wird das immer nur vor Rentenbeginn drin sein - wenn überhaupt. Letztlich ist die Entscheidung für oder gegen eine "konstante Bonusrente" oder ähnliche Varianten eine Wette auf Länge und Qualität des eigenen Lebens. Beim ­Bonussystem liegt die Rente anfangs höher als bei anderen Systemen, die im Lauf der Jahrzehnte aber auf- und überholen.
Wer gern mehr Geld in der Tasche hat, solange er noch fit ist, oder mit seinem baldigen Tod rechnet, ist also mit Bonusverträgen besser aufgehoben. Wer an ein langes Leben glaubt und ein zwar langsames, aber sicheres Rentenplus haben will, sollte zu anderen Lösungen greifen.