Fonds: Schwache Performance führt zu vielen Abwertungen

Die €uro-FondsNoten für den Monat Oktober sind kein Ruhmesblatt für die Investmentbranche. Es gibt wesentlich mehr Verlierer als Gewinner. 77 Aufwertungen stehen 126 Abwertungen gegenüber. 19 Produkte wurden erstmals bewertet. Bei den Neubewertungen kam nur 15-mal Note 1 heraus. Genauso viele Produkte kassierten ein „mangelhaft“.

Note 1 gab es etwa für den DJE Gold & Ressourcen. Der Fonds mit Schwerpunkt Goldminenaktien der Pullacher Vermögensverwaltung DJE Investment glänzt durch stetigen Erfolg. Seit seiner Auflage 2003 hat er im Schnitt sieben Prozent im Jahr an Wert gewonnen. Mit der Bestnote ist auch der AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha ausgezeichnet worden – ein guter Fonds in einem schwierigen Markt. Ebenfalls Note 1 hat sich der Janus US Twenty Fund A verdient. Er konnte den Vergleichsindex MSCI USA weit hinter sich lassen. Auf dem Vormarsch sind Deutschland- Fonds. Mit dem FT Deutschland Dynamik, dem Pioneer Investments German Equity sowie dem Ring-Aktienfonds DWS sind gleich drei Produkte, die am heimischen Aktienmarkt investieren, hochgestuft worden.

Allianz GI-Fonds herabgestuft

Keinen Grund zur Freude hat hingegen Allianz Global Investors. Geich bei mehreren Produkten ist die Note heruntergesetzt worden. Der Allianz RCM Wachstum Deutschland und der Allianz RCM BRIC Stars A sind von €uro-FondsNote drei auf vier abgewertet worden.

Hart getroffen hat es mehrere auf Energiewerte spezialisierte Fonds: Der Allianz RCM Energy, der ING (L) Invest Energy P und der CS EF Global Energy fielen von 2 auf 3, der Fortis Equity Energy World rutschte von Note 1 auf 2. Bitter ist die Bilanz für die amerikanische Bank Morgan Stanley. Der Morgan Stanley Latin American A wurde ebenso von Note 4 auf 5 abgewertet wie der Morgan Stanley Global Value Equity und der Morgan Stanley US Bond A.

Dämpfer für Dickschiff

Der Deka-Fonds, ein Produkt, das sehr viele Sparkassenkunden in ihren Depots liegen haben dürften, hat es ebenfalls getroffen: Das Dickschiff der Deka ist von Note 2 auf 3 herabgestuft worden. Einen kleinen Dämpfer musste auch die erfolgsverwöhnte französische Investmentboutique Carmignac Gestion hinnehmen: Der Carmignac Grande Europe A verlor seine Spitzennote 1 und ist nun mit einer allerdings immer noch guten 2 bewertet.
In der Kategorie „erstmals bewertet“ glänzt Generali Investments: Acht Neubewertungen, davon zweimal die Note 1 (für den GIS US Bonds DX und GIS Euro Liquidity DX) und zweimal Note 2 (GIS Central and Eastern Europe EQ DX und GIS Global Multi Utilities D). Ein durchaus respektables Ergebnis.

Dafür muss sich Generali Investments aber auch die schlechteste Neubewertung gefallen lassen: Für den GIS European High Yield Bonds DX langte es nur für FondsNote 5. Das Hamburger Bankhaus Donner schließlich erhielt gleich zweimal Note 1 – und zwar für die Dachfonds HI Donner Wachstum und HI Donner Substanz.

Aufsteiger
AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha: 1
Janus US Twenty Fund A: 1
Metzler Global Selection: 2
Baring ASEAN Frontiers Fund $: 2
GS US Growth Equity Portfolio A: 2
Schroder Emerging Markets acc A: 2
Postbank Mega Trend: 2
Schroder Euro Equity dist. A: 3
Lyxor ETF NASDAQ 100: 3
FT Protected Growth: 4

Absteiger
Nestor Deutschland: 5
Allianz RCM Wachstum Deutschland: 4
Deka EuropaValue CF: 4
Fidelity II US Dollar Curr. A USD: 3
DekaFonds: 3
Invesco Pan European Equity A: 3
Lingohr-Europa-Systematic LBB-Invest: 3 Carmignac Grande Europe A: 2
SEB HighYield: 2
UniDynamic Fonds Europa A: 2

Erstmals bewertet
HI Donner Wachstum: 1
HI Donner Substanz: 1
Sparinvest High Yield Value Bonds EUR: 1
iShares FTSE EPRA European Property DE: 1
F&C Emerging Markets Bond A: 2
GIS Global Multi Utilities D: 2
FISCH Japan A JPY: 2
GIS Euro Bonds DX: 3
CA Select International: 4
GIS Euro Corporate Bonds D: 4