Die Fonds-Aufsteiger im Juni: DB Platinum-Fonds glänzen

von Jörn Kränicke, Euro fondsxpress

Erfreulich fielen die €uro-FondsNoten im Juni aus. Mit der Qualität geht es im allgemeinen nach oben. 173 Aufsteiger stehen 127 Absteigern gegenüber. Zudem stiegen mehr Fonds auf Note 1 und 2 auf – 82 an der Zahl – als ab. Hier verschlechterten sich 67 Fonds um eine Note auf 2 bzw. 3. Bei den erstmals bewerteten Fonds sieht die Quote hingegen schlechter aus. Von den 222 Fonds, die sich erstmals dem harten Wettbewerb stellten, erreichten lediglich 75 Fonds Note 1 oder 2. 55 Fonds erhielten Note 3 und 92 Fonds erhielten Note 4 oder 5.

Schwellenländer-Anleihen überzeugen

Unter den neu bewerteten Top-Fonds befindet sich etwa der UniWirtschaftsAspirant. Der von Dr. Frank Engels gemanagte Fonds schaffte auf Anhieb Note 2. Der Union-Fonds gehört zu den ersten Produkten, die sich mit Erfolg auf Schwellenländer- Anleihen in lokaler Währung spezialisiert haben. Diese Anlageklasse wird bei Anlegern zunehmend beliebter. Denn: „Die Währungen von Schwellenländern haben in den letzten Monaten sowohl gegen den Euro als auch gegen den US-Dollar aufgewertet. Die Aufwertungen reflektieren zum einen die steigenden Exporterfolge dieser Länder, zum anderen aber auch eine höhere Nachfrage nach diesen Währungen durch ausländische Investoren. Überdies profitieren Schwellenländer- Währungen von der steigenden Zinsdifferenz zu Industrieländern“, sagt Engels.

Einen noch besseren Einstand als der Union-Fonds feierte der DB Platinum IV Sovereign Plus R1C. Er erhielt im Juni FondsNote 1. Der Sovereign Plus setzt auf einen interessanten Mix aus Staatsanleihen und Rohstoffen. Der Fonds investiert jedoch weder in Staatsanleihen, noch in Rohstoffe direkt. Vielmehr vollzieht er mit Hilfe von Derivaten die Entwicklung des Deutsche Bank Sovereign Plus Index nach. Dieser setzt sich aus zwei weiteren Indizes zusammen: Dem Deutsche Bank Euro Sovereign Elite Index und dem Deutsche Bank Liquid Commodity (Mean Reversion) Euro Index.

Einmal im Monat wird die Indexzusammensetzung überprüft und bei Bedarf ein Austausch von Papieren vorgenommen. Der Rentenindex macht stets mindestens 70 Prozent des dem Fonds zugrundeliegenden Indexkorbs aus. Der Rohstoffanteil macht dementsprechend maximal 30 Prozent aus. Für den Index verwendet die Deutsche Bank die liquidesten Rohstoffe aus den drei Kategorien Energie, Metalle und Agrar. Dabei handelt es sich um Rohöl, Heizöl, Aluminium, Gold, Weizen und Mais.

Klassischer Value-Fonds schiebt sich auf die 1

Bei den Aufsteigern auf Note 1 fällt der SocGen International Sicav ins Auge. Vor rund einem Jahr hat Société Générale den bereits im September 1996 aufgelegten Fonds nach Deutschland gebracht. Er ist jetzt schon ein Klassiker. Die Manager sind Verfechter des Value-Investings à la Graham & Dodd. Das bedeutet, dass nur Aktien in Frage kommen, die deutlich unter ihrem inneren Wert notieren und somit die viel beschworene Sicherheitsmarge aufweisen.

Aufsteiger
ACMBernstein India Growth A €: 1
DB Platinum Dynamic Bond Plus R1C: 1
DB Platinum IV Dynamic Cash R1C: 1
Metzler Eastern Europe: 1

Absteiger
Comgest Europe: 2
Comgest Growth Europe: 2
DJE Absolut P: 2
SEB Concept Biotechnology: 2

Erstmals bewertet
Carmignac Investissement Latitude: 1
SISF Global High Yield EUR Hed A Acc: 1
BGF US Basic Value Hedged A2 €: 2
Pioneer US Mid Cap Value Hedge: 2

Die €uro-FondsNote ist die Fondsbewertung des Finanzen Verlags, die in Kooperation mit dem Münchner Analysehaus FondsConsult jeden Monat neu berechnet wird. Sie berücksichtigt das Abschneiden der Fonds in den vergangenen vier Jahren, das Risiko, das der Fondsmanager eingegangen ist, sowie dessen Aussichten, die Leistungen in der Zukunft zu wiederholen. Die Noten reichen von 1 (ausgezeichnet) bis 5 (ungenügend). Mehr Infos: www.fondsnote.de