€uroFondsNote: Das sind die Gewinner-Fonds im Mai

von Ralf Ferken, Euro am Sonntag

Wer in Anleihen investiert, muss schon seit einiger Zeit mit niedrigen Renditen vorliebnehmen. Viele Anleger wollen dennoch nicht auf festverzinsliche Wertpapiere verzichten, weil sie Ruhe ins Portfolio bringen. Ein breit aufgestellter Rentenfonds ist der SPDR Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond ETF, den €uro am Sonntag auf FondsNote 2 hochgestuft hat. Damit wird ihm ein gutes Rendite-Risiko-­Profil für die vergangenen vier Jahre bescheinigt. Mit dem Indexfonds von State Street Global Advisors investieren Anleger in rund 4.000 festverzinsliche Wertpapiere, die auf Euro lauten und eine gute Bonität aufweisen (Investment Grade). Der ETF enthält nicht nur Staatsanleihen, sondern auch staatsnahe Emittenten, Unternehmensanleihen und Pfandbriefe.

Nicht alle Renten glänzen

Dagegen stuft €uro am Sonntag den Allianz Pfandbrieffonds und den iShares Pfandbriefe ETF auf FondsNote 4 herab, da sie mit ihrer Wertentwicklung zuletzt gegenüber den anderen Fonds und ETFs in ihrer Kategorie zurückgefallen sind. Zwar glänzten beide Produkte in den vergangenen vier Jahren mit vergleichsweise niedrigen Kursschwankungen. Doch dieser Faktor fließt nur zu 25 Prozent in die FondsNote ein, die Wert­entwicklung zu 75 Prozent.

Herabgestuft wurde zudem der iShares Core MSCI EM IMI ETF, der jetzt nur noch mit FondsNote 3 bewertet wird. Anleger bilden damit rund 2.700 Einzelwerte ab, die im MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI) überwiegend aus China, Südkorea, Taiwan und Indien stammen. Der Begriff IMI bedeutet, dass Anleger in den jeweiligen Ländern etwa 99 Prozent der börsennotierten Unternehmen abdecken. Beim klassischen MSCI Emerging Markets Index sind es nur 85 Prozent.

Erstmals hat €uro am Sonntag in diesem Monat den globalen Aktienfonds von Dirk Müller ("Mr. DAX") bewertet und stuft den Dirk Müller Premium Aktien mit FondsNote 3 ein. Der Fonds hat bei der Wertentwicklung noch Nachholbedarf, punktet aber mit sehr niedrigen Schwankungen.

Aufsteiger, Absteiger und Erstbewertungen (pdf)







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