FondsNote: Erfolg auch ohne Euro

von Ralf Ferken, Euro am Sonntag

ETFs tragen bisweilen kryptische Namen - das gilt auch für den Deka MSCI Europe ex EMU ETF, der nun auf FondsNote 2 hochgestuft wurde. Anleger investieren damit in europäische Aktien außerhalb der Eurozone, "EMU" steht für European Monetary Union. Statt in Aktien aus Ländern, die den Euro eingeführt haben, investiert der ETF in 195 Aktien aus Großbritannien, der Schweiz, Schweden, Dänemark und Norwegen. Wobei allein auf britische Aktien 54 Prozent entfallen und auf Schweizer Titel 30 Prozent. Einen allzu großen Effekt hatte dies indes nicht: In den vergangenen vier Jahren haben sich der Deka MSCI Europe ETF und der Deka MSCI Europe ex EMU ETF recht ähnlich entwickelt. Insofern wird der Deka MSCI Europe ETF ebenfalls mit der €uro-FondsNote 2 bewertet.

Bekannte Namen im Fokus

Hochgestuft wurden auch die beiden offensiven Mischfonds, die Max Otte managt: der Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI auf Note 1, der PI Global Value Fund auf Note 2. Otte wurde kritisiert, als er 2014 und 2015 magere Resultate erzielte. Seit 2016 läuft es wieder besser. Derzeit agiert er vorsichtig, im Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI sind 19 Prozent Cash.

Drei beliebte Fonds gehören zu den Absteigern. Der 26 Milliarden Euro schwere Mischfonds Allianz Income and Growth AT USD wird auf Note 2 abgestuft, ebenso der acht Milliarden Euro schwere Multi-Asset-Fonds DWS Concept Kaldemorgen LC, was bei beiden kein Grund zur Sorge sein sollte. Der zehn Milliarden Euro schwere Mischfonds Nordea Stable Return Fund wird nur noch mit Note 4 bewertet. Der Kurs schwankt nach wie vor kaum, entwickelte sich aber auf Dreijahressicht nur seitwärts.

Einen guten Einstand feiern die drei Multi-Asset-Fonds von Blackrock, die jeweils in haus­eigene iShares-ETFs investieren. Der BSF Managed Index Portfolios Growth, der rund 80 Prozent in Aktien hält, erreichte auf Anhieb Note 1. Ebenso der BSF Managed Index Portfolios Moderate mit einer Aktienquote von circa 60 Prozent. Der BSF Ma­naged Index Portfolios Defensive mit etwa 20 Prozent Aktien erhält FondsNote 3.
Aufsteiger, Absteiger und Erstbewertungen (pdf)







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