Im Crashtest: 365 Fonds für globale Aktien

Doch die Auswahl ist groß, und längst nicht alle Angebote wissen zu überzeugen. DER FONDS nennt fünf Top-Produkte.

Warum dieser Markt jetzt interessant ist

Jørn Linde Andersen, Manager des Nordea Global Value

Um die Attraktivität von Aktien zu demonstrieren, bedarf es eigentlich nur einer Zahl: 1,28 Prozent. Das ist die aktuelle Rendite deutscher Staatsanleihen. Wer dort heute 100 Euro investiert, bekommt sein Kapital im Jahr 2023 zurückgezahlt und erhält dazu - vor Steuern - einen Zins von rund 14 Euro.

Wer dagegen heute für 100 Euro Aktien moderat bewerteter, dividendenstarker Unternehmen kauft, kommt in zehn Jahren in der Summe höchstwahrscheinlich auf deutlich mehr als 114 Euro. Allein die Dividenden dieser Aktien dürften sich auf nahezu 50 Euro belaufen, und das bei einem vorsichtig geschätzten jährlichen Gewinnwachstum von 5 bis 6 Prozent.

Natürlich schwanken Aktien, und natürlich wächst nach fünf Jahren Hausse das Risiko, das es auch einmal wieder nach unten geht. Wer jedoch als Anleger in turbulenten Zeiten einen kühlen Kopf bewahrt, kann diese Rückschläge bis zum Jahr 2023 ohne weiteres aussitzen.

Die fünf Sieger und was ihre Manager auszeichnet

Dividende heißt das Zauberwort für globale Aktienfonds. Drei der fünfbesten Fonds im aktuellen Crashtest setzen auf Unternehmen, die mit hohen Auszahlungen an ihre Aktionäre glänzen. Neben dem milliardenschweren Klassiker DWS Top Dividende von Thomas Schüßler und dem Indexfonds I-Shares Stoxx Global Select Dividend 100 schaffte es auch der BL Equities Dividend der Banque de Luxembourg ganz nach vorn.

Fondsmanager Guy Wagner investiert in rund 90 Unternehmen aus aller Welt und legt den Fokus im Moment stark auf Europa. Dabei achtet er außer auf Höhe und Nachhaltigkeit der Dividende auch auf deren Wachstumspotenzial. Banken und Versicherungen meidet er generell, weil ihm deren Bilanzen zu intransparent sind. Wagner kann über Derivate die Aktienquote steuern und sie auf bis zu 70 Prozent reduzieren.

Zurzeit nutzt er diesen Spielraum weitgehend aus. Dividendenstrategien haben sich in den vergangenen Jahren ausgezahlt, allerdings waren sie nicht der einzige Schlüssel zu einer guten Rendite. So stammt der Crashtest-Sieger aus dem Value-Lager. Jørn Linde Andersen kauft für seinen Nordea Global Value rund 40 Unternehmen, die mit einem deutlichen Abschlag auf den Substanzwert gehandelt werden. Er muss nicht voll investiert sein, zurzeit hält er rund ein Viertel des Fondsvermögens in Cash.

Performance, Stressverhalten, Ratings - worauf es im Crashtest ankommt

DER FONDS hat alle überwiegend in Europa anlegenden Aktienfonds geprüft, die Ende April 2013 mindestens drei Jahre alt und 10 Millionen Euro schwer waren. Im Performance-Vergleich ging es darum, über verschiedene Zeiträume (ein Jahr, drei Jahre, fünf Jahre) besser abzuschneiden als der Gruppendurchschnitt. Im Stresstest punkteten jene Fonds, die wenig schwankten und die Verluste begrenzten.

Der Rating-Vergleich bündelte die Noten von sechs Ratingagenturen (Feri, FWW, Lipper, Morningstar, Sauren, Telos). In jeder Kategorie kann ein Fonds bis zu 100 Punkte erreichen, insgesamt also 300 Punkte. Sieger ist der Fonds mit der höchsten Gesamtpunktzahl.

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