Ausblick 2025 und die Vontobel Top Picks für das neue Jahr

Auch im neuen Jahr 2025 werden die globalen Börsen mit verschiedenen Herausforderungen zu kämpfen haben. In turbulenten Marktphasen kann guter Rat manchmal teuer sein. Die Experten vom Vontobel Aktienresearch haben ihre Favoriten für das neue Jahr bestimmt. Mit einem Tracker Zertifikat kann auch im neuen Jahr wieder gezielt in die Vontobel "Top Picks" für das Jahr 2025 investiert werden.


Ausblick für die Schweiz

Die Schweiz, geografisch im Herzen Europas, kann sich nicht vollständig von den aktuellen großen und vielseitigen Herausforderungen in der Europäischen Union lossagen. Geopolitische Konflikte im Nahen Osten und der Ukraine dürften die Märkte somit auch im Jahr 2025 weiter in Atem halten. Auch politische Führungswechsel wie zuletzt in Deutschland oder Frankreich könnten weiterhin für Marktvolatilität sorgen. Trotz der vielseitigen Herausforderungen könnte ein Aufschwung in den Vereinigten Staaten, eine allmähliche Erholung sowie Stabilisierung in Europa und die chinesischen Konjunkturprogramme positive Impulse für die Realwirtschaft bedeuten.

Für das kommende Börsenjahr wird in der Schweiz zunächst ein vorsichtiger Start erwartet. Einige Experten rechnen mit einer kurzfristigen Wachstumsschwäche, wobei die tieferen Zinsen und verbesserte Fundamentaldaten sich aber insgesamt stützend auswirken dürften. Das in der Schweiz zurückgekommene Zinsumfeld und der Zinssenkungspfad der Schweizerischen Nationalbank (SNB) könnte sich dabei als Rückenwind für wachstumsorientierte Schweizer Unternehmen erweisen. Erst kürzlich überraschte die SNB mit ihrem Entscheid am 12. Dezember 2024 einige Marktteilnehmer mit dem deutlichen Zinssenkungsschritt um 0,5 Prozentpunkte. Dies war bereits die vierte Zinssenkung innerhalb eines Jahres. Der Leitzins in der Schweiz liegt damit per Ende des Jahres 2024 ebenfalls bei 0,5 Prozent.

Auch die heimische Landeswährung in Form des Schweizer Frankens fügt eine defensive Komponente zum heimischen Aktienmarkt hinzu, da er international als stabile Währung wahrgenommen wird. Allerdings gilt der Franken in wirtschaftlich und geopolitisch herausfordernden Phasen auch als "Fluchtwährung", weswegen der Schweizer Franken eine Tendenz zur Aufwertung hat. In unsicheren Zeiten fließt viel internationales Kapital in die Schweiz. Das energische Vorgehen des Nationalbank-Präsidenten wird dabei als deutliches Signal für die Ankurbelung der Wirtschaft und gegen eine weitere Aufwertung des Schweizer Frankens gewertet.




Schweizer Aktienfavoriten für das Jahr 2025 vom Vontobel Swiss Equity Research Team

Das mehrfach prämierte Vontobel Swiss Equity Research Team hat wie jedes Jahr erneut seine Aktienfavoriten für das Jahr 2025 erkoren. Mit den sogenannten «Top Picks 2025» wählte jeder Analyst seinen Favoriten für das neue Börsenjahr. Gestützt haben die Analysten ihre Wahl im Wesentlichen auf sechs ausgewählte Einflussfaktoren: 1) zunehmende geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Fragmentierung, 2) zusätzliche Unsicherheit aufgrund der Wiederwahl von Donald Trump zum nächsten US-Präsidenten, 3) kurzfristig schwächeres globales Konjunkturbild, 4) Fortsetzung des geldpolitischen Lockerungszyklus, 5) breitere Sektorperformance im späteren Verlauf vom Jahr sowie 6) hohe Erwartungen an das Gewinnwachstum im Jahr 2025.

Das Research-Team setzt dabei auf eine unternehmensspezifische Bottom-up-Analyse. Auf diese Weise sollen für das nächste Jahr potenziell starke Performer aus dem Schweizer Aktienuniversum ausfindig gemacht werden. Zu den Top Picks für das Jahr 2025 gehören die folgenden Namen: Adecco, ARYZTA, Flughafen Zürich, Holcim, Richemont, Sandoz, Siegfried, Sika, Swiss Prime Site, Swiss Re und UBS. Die Auswahl besteht damit aus defensiven wie zyklischen Titeln, bei den sich die Fundamentaldaten als Treiber im Jahr 2025 erweisen könnten.




Top Picks Basket

Mit den Top Picks haben die Analysten ihre Favoriten ausgewählt. Aus zehn dieser elf Aktien (ohne Siegfried) wurde ein Basket zusammengestellt, dessen Wertentwicklung mit Hilfe von einem Tracker Zertifikat abgebildet werden kann. Der Vontobel Equity Research Top Swiss Selection of the Year Basket gibt Anlegern die Möglichkeit, mit nur einem Investment gezielt in die Favoriten des Aktienresearch-Teams für das Jahr 2025 investieren zu können. Die Unternehmen wurden dabei sorgfältig ausgewählt, weisen eine branchenmäßige Diversifizierung und damit eine gewisse Vorsicht auf, verfügen aber auch seitens der Fundamentaldaten über entsprechendes Potenzial von der wirtschaftlichen Erholung profitieren zu können.


Partizipationszertifikat

Stand: 16.01.2025 15:00 Uhr;

Schlussglocke: Wissen was die Märkte bewegt
Expertenwebinar mit Stephan Feuerstein und Ingmar Königshofen, jeden Mittwoch ab 17:30 Uhr. Jetzt anmelden

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