3 Jahre First Class Multi Asset Premium Fonds: Anlageziel dank Social Media-Analysen zu Anlegerpsychologie getoppt

Für Anleger sind diese Ereignisse oft schwer vorherzusehen, daher ist es umso wichtiger, falls notwendig schnell auf sie zu regieren. Mit Fonds wie dem NN (L) First Class Multi Asset Premium (FCMA Premium, ISIN: LU1052149363) wird dies in die Praxis umgesetzt. Er ist eine global diversifizierte, Benchmark-unabhängige Total Return Anlage mit einem angestrebten Bruttorenditeziel von 5 Prozent über dem 1-Monats-Euribor über einen Konjunkturzyklus hinweg.

Niels de Visser, Senior Portfolio Manager des Multi Asset Teams bei NN Investment Partners: "Der FCMA Premium nutzt bei der Portfoliokonstruktion das Konzept der Risikobudgetierung, bei der wir vorsichtige Korrelationsannahmen zugrunde legen. Alle Positionen im Fonds werden im Hinblick auf den Risikobeitrag bewertet. Wir zielen darauf ab, das Risikoprofil des Fonds viel stärker zu kontrollieren als bei traditionelleren Investmentansätzen, wo die Volatilität der Märkte weitgehend die Volatilität des Fonds bestimmt. Flexibilität wird benötigt, um nicht nur auf die Risiken zu reagieren, sondern auch die Chancen zu nutzen, die eine sich immer schneller verändernde Welt und die damit verbundenen Unsicherheiten mit sich bringen. Wir tun das, indem wir eingehende Fundamentalanalysen der wirtschaftlichen Trends mit ausführlichen Verhaltensanalysen über die Psychologie des Marktes und des Anlegerverhaltens kombinieren. Letzteres hat oft einen starken Einfluss auf die kurzfristige Marktdynamik und trägt dazu bei, einerseits Schockrisiken frühzeitig zu erkennen und andererseits auch neue Anlagechancen zu identifizieren, bevor andere es tun. Eine entscheidende Innovation ist dabei die Einbeziehung von Social Media und Informationen aus digitalen Nachrichtenflüssen in unsere Verhaltensanalysen."

Flexibilität wichtig: Drei spannende Jahre an den Märkten machten schnelle Allokationsanpassungen notwendig

In den vergangenen drei Jahren waren die Märkte relativ volatil und wurden zeitweise durch große Sorgen über die Wachstumsaussichten der Schwellenländer, insbesondere Chinas, sowie die Schuldensituation in Griechenland und ihre Auswirkungen auf den Euro geprägt. Die Zentralbanken haben an ihrer lockeren Geldpolitik festgehalten, obwohl die US-Notenbank im Dezember 2015 damit begann, die Zinsen anzuheben. De Visser erläutert dazu: "Wir haben in den vergangenen drei Jahren insgesamt eine Periode mit steigenden Aktienkursen erlebt, allerdings unterbrochen von turbulenten Phasen. Im gleichen Zeitraum haben die Zinsen deutlich nachgegeben, die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen ist zum ersten Mal in ihrer Geschichte unter 0 Prozent gefallen. Durch seinen flexiblen Investment-Ansatz und taktische Allokationsentscheidungen konnte der FCMA Premium in ruhigen wie in turbulenten Marktphasen eine sehr solide Rendite erwirtschaften."

De Visser zum Marktausblick: "Wir befinden uns gegenwärtig in einer langanhaltenden Phase mit weltweit starken Makro- und Unternehmensdaten. Vor allem außerhalb der USA war der Aufschwung sehr ausgeprägt. Obwohl die gesamtwirtschaftlichen Daten zuletzt nicht mehr so viele positive Überraschungen bereit halten, deutet das Gesamtniveau der wirtschaftlichen Aktivitätsindikatoren weiter auf eine nachhaltige, leichte Erholung hin. Die Teuerungsrate bleibt verhalten und deutlich unter ihrem Ziel. In diesem Umfeld beurteilen wir riskante Vermögenswerte grundsätzlich positiv und bleiben im Hinblick auf die Zinssensitivität vorsichtig. Allerdings steht eine Änderung der Geldpolitik kurz bevor und auch an sozialen Risiken mangelt es weiterhin nicht. Daher ist es entscheidend, wachsam zu bleiben und falls notwendig schnell auf Änderungen im Marktverhalten zu regieren. In einem solchen Umfeld ist der FCMA Premium eine Lösung, die attraktive Gesamterträge anstrebt, indem sie innerhalb eines klar definierten Risikorahmens flexibel globalen Anlagechancen nachgeht."

NN Investment Partners hat den NN (L) First Class Multi Asset Premium im Mai 2014 aufgelegt. Nach drei Jahren hat der Fonds gute risikoadjustierte Erträge erzielt und seine Ertragsziele übertroffen. Die annualisierte Rendite über drei Jahre seit der Auflegung bis Ende Mai 2017 beträgt 8,8 Prozent nach Kosten bei einer Sharpe-Ratio von 1,06.

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*Stand: Q1 2017, 31. März 2017

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