Gamigo Anleihe: Kaum Risiken, hohe Rendite

von Georg Pröbstl, Euro am Sonntag

Vor einem Jahr hatten wir die Gamigo-Anleihe an dieser Stelle wegen geringen Ausfallrisikos und dennoch zweistelliger Rendite empfohlen. Jetzt, nur ein Jahr später, kommt der Bond der Gamigo AG bereits auf ein Plus von insgesamt 28,3 Prozent. Für konservative und risikoscheue Anleger ist die Story aber noch viel interessanter als vor einem Jahr! Denn die Risiken tendieren inzwischen wohl gegen null, und dennoch sind 8,6 Prozent Gewinn pro Jahr drin. Doch der Reihe nach.

Wie vor einem Jahr erwartet, läuft es bei dem Spezialisten für Online-Computerspiele mehr als rund. So steigerte Gamigo seinen Umsatz im vergangenen Jahr um 43 Prozent auf 21,6 Millionen Euro und schaffte dabei den Sprung in die Gewinnzone. Standen 2014 noch Verluste in Höhe von 1,2 Millionen Euro zu Buche, so wurde 2015 ein Überschuss von 0,9 Millionen erwirtschaftet. Und für dieses Jahr kündigt Firmenchef Remco Westermann weitere Fortschritte an. Steigende Umsätze und profitable Geschäfte beim Emittenten - die Bonität und Sicherheit der Gamigo-Anleihe nimmt dadurch automatisch zu. Jetzt kommt aber die wirklich wichtige Nachricht - und die macht den Bond zu einem Investment, bei dem so gut wie nichts schiefgehen sollte: Das Unternehmen will mit Aeria Games Europe ­fusionieren mit dem Ziel, eine große Spieleplattform aufzubauen. Die operative Zukunft ist dabei noch nicht einmal so in­teressant.

Potenter Partner

Viel bedeutsamer ist, dass ­Aeria Games eine Tochter des DAX-Konzerns ProSiebenSat.1 Media ist. Das bedeutet: Mit dem neuen Partner dürfte ein Zahlungsausfall bei der Gamigo-Anleihe extrem unwahrscheinlich sein. Sehr geringes Risiko, hohe Rendite, klarer Kauf!

Durch die Fusion mit Aeria ­Games ist das Ausfallrisiko für die Gamigo-Anleihe auf nahezu null gesunken. Klarer Kauf!

ISIN: DE 000 A1T NJY 0
Nominal: 1.000,0 €
Coupon: 8,5 %
eff. Rend. p. a.: 8,1 %
Rückzahlung: 19.6.18
Kurs/Ziel/Stopp: 101,10/105,0/68,6 %
*Eigenkapital, eigene Schätzungen.