Indexanleihe mit 5,00% Zinsen und 60% Sicherheitspuffer

Wer höhere Zinsen erwirtschaften möchte, als sie mit festverzinslichen Wertpapieren wie beispielsweise Bundesanleihen zu erzielen sind, muss naturgemäß ein höheres Risiko als der Inhaber eines solchen Wertpapieres eingehen.

Mit der aktuell zur Zeichnung angebotenen CS-5% Europa Index-Anleihe 07/11 – 07/15 können Anleger eine Jahresrendite von fünf Prozent erwirtschaften, wenn sich der EuroStoxx50-Index in vier Jahren nicht mit 60 Prozent oder mehr gegenüber dem aktuellen Niveau im Minus befinden wird. Basierend auf einem Indexstand von 2.700 Punkten müsste der europäische Leitindex auf 1.080 Punkte abstürzen, damit die vollständige Rückzahlung des Kapitaleinsatzes in Gefahr gerät. Dieses Niveau hat der Index auch in den negativsten Börseperioden der vergangenen zehn Jahre bei weitem nicht erreicht.

60 Prozent Sicherheitspuffer

Der Schlussstand des EuroStoxx50-Index des 15.7.11 wird als Startwert für die Europa Index Anleihe mit vier Jahren Laufzeit fixiert. Bei 40 Prozent des Startwertes befindet sich die Barriere.

Unabhängig vom Kursverlauf des Euro-Stoxx50-Index wird nach jedem Laufzeitjahr eine Zinszahlung in Höhe von fünf Prozent an die Inhaber der Anleihe ausgeschüttet. Im Gegensatz zu den regelmäßigen Zinszahlungen hängt die Höhe des Rückzahlungsbetrages der Anleihe hingegen schon wesentlich von der Wertentwicklung des Index ab.

Notiert der Index am Bewertungstag (20.7.15) oberhalb der Barriere, dann wird die Anleihe mit 100 Prozent ihres Nennwertes zurückbezahlt. Da die Barriere bei 40 Prozent ausschließlich am Bewertungstag (20.7.15) aktiviert ist, wird sich ein Kurssturz des Eurostoxx50-Index vor dem Bewertungstag um 60 Prozent oder mehr nicht negativ auf den Tilgungsbetrag der Anleihe auswirken.

Schließt der Index an diesem Tag auf oder unterhalb der Barriere, dann wird die Rückzahlung des Produktes mit der tatsächlichen negativen Wertentwicklung im Verhältnis zum Startwert stattfinden.

Die CS-5,00% Europa Index-Anleihe mit ISIN: DE000CS8AG80, Laufzeit bis 27.7.15, kann noch bis 14.7.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die CS-5,00% Europa Index-Anleihe eignet sich für Anleger als Depotbeimischung, die bei überschaubarem Risiko eine bessere Rendite erwirtschaften wollen, als sie derzeit mit festverzinslichen Wertpapieren zu erzielen ist. Die Voraussetzung für den Kapitalerhalt besteht darin, dass der EuroStoxx50-Index in vier Jahren nicht 60 Prozent oder mehr seines Wertes verliert.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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