2,95% Zinsen mit Chance auf mehr mit Rolling-Lock-In Anleihe

Die anhaltende, nun durch die italienische Krise prolongierte Verunsicherung treibt immer mehr Anleger in sichere Veranlagungsformen mit einem hohen Maß an Sicherheit. Zusätzlich sollen diese Produkte höhere Renditechancen als Bundesanleihen mit vergleichbarer Laufzeit erzielen. Bei den variabel verzinsten Floater-Anleihen werden die Kupons periodisch ständig den aktuellen Marktzinssätzen angepasst, was ihr Zinsänderungsrisiko im Vergleich zu länger laufenden Festzinsanleihen reduziert. Somit profitieren Anleger von steigenden Zinsen, sind aber auch dem Risiko fallender Zinsen ausgesetzt. Die variabel verzinste Anleihe von Barclays eliminiert dieses Risiko, indem sie nicht nur mit einem Mindestkupon ausgestattet ist, sondern auch darüber hinaus einmal erreichte, höhere Zinssätze für den Rest der Laufzeit als künftige Mindestkupons festschreibt.

2,95% im ersten Jahr, anschließend greift der Lock-In-Mechanismus und sichert Mindestkupons

Nach dem ersten Laufzeitjahr erhalten die Inhaber der Barclays-2,95% Rolling-Lock-In Anleihe einen Festkupon von 2,95 Prozent ausbezahlt. Vom zweiten bis zum fünften Laufzeitjahr hängt die vierteljährliche Zinszahlung von der Entwicklung des 3-Monats Euribor ab; insgesamt vier Mal pro Jahr wird die aktuelle Kuponhöhe ermittelt. Der neue Kupon entspricht dem 3-Monats-Euribor, jedoch mindestens dem Kupon der vorangegangen Periode. Da bei fünf Prozent der Maximalkupon angesiedelt wurde, akzeptieren Anleger auch bei einem dieses Niveau übersteigenden Zinsanstieg, das Risiko, nur in den Genuss der fünfprozentigen Zinszahlung zu gelangen.

Für das erste Quartal nach der Festkuponperiode bedeutet dies, dass entweder nochmals 2,95 Prozent oder aber ein höherer 3-Monats-Euribor gezahlt werden. Nimmt man einen Referenzzinssatz von 3,5 Prozent an, wird dieser – da er den Kupon der Vorperiode übersteigt – ausgezahlt. Zusätzlich schreibt er die Mindesthöhe aller künftig zu fixierenden Kupons fest (Lock-In-Mechanismus). Sollte also etwa der 3-Monats Euribor, nachdem er an einem beliebigen Kuponfeststellungstag bei vier Prozent notiert hat, auf zwei Prozent absinken, so bewirkt dieser Mechanismus, dass abermals ein Kupon von vier Prozent ausgeschüttet wird. Per Laufzeitende besteht einhundertprozentiger Kapitalschutz durch die Emittentin.

Die Barclays-2,95% Rolling-Lock-In Anleihe, fällig am 22.7.16, ISIN: DE000BC0C2B0, kann noch bis 19.7.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus bis zu 1,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit:
Die Barclays-2,95% Rolling-Lock-In Anleihe stellt eine interessante Alternative zu Festgeldanlagen dar. Der Mindestkupon schützt im Falle stagnierender oder fallender Zinsen. Der Lock-In-Mechanismus bewirkt, dass einmal erreichte Kuponniveaus in Phasen fallender Zinsen nicht wieder unterschritten werden.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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