Wüstenrot & Württembergische-Aktie: Besonders günstiger Finanztitel

von Georg Pröbstl, Euro am Sonntag

Eine Bilanz des Grauens! Minus 12,3 Prozent im MDAX binnen einer Woche im aktuellen China-Crash, minus 12,7 Prozent ging der SDAX nach unten, der DAX lag gar bei minus 14 Prozent. Angesichts solcher Kursausschläge vergeht vielen Anlegern die Lust auf Aktien. Immerhin verdoppelte sich die Volatilität im VDAX Anfang der Woche auf 42 Prozent - der höchste Stand seit 2011.

Wer stabilere Titel sucht, die günstig sind und gute Perspektiven haben, sollte sich Wüstenrot & Württembergische (W & W) ansehen. Die Aktie des Finanzkonzerns präsentierte sich vorige Woche mit minus sieben Prozent überdurchschnittlich solide. W & W hat mit dem Versicherungsgeschäft - Schaden-, Unfall-, Personenversicherung - sowie dem Bauspargeschäft zwei Standbeine. Die gebuchte Bruttoprämie im Versicherungsgeschäft lag 2014 bei rund vier Milliarden Euro, bei den ausgereichten Baudarlehen waren es 25,1 Milliarden Euro. Das Unternehmen ist insbesondere auch wegen der 2012 eingeleiteten Effizienz- und Kostensenkungsmaßnahmen hochprofitabel.

Nach einem Gewinnanstieg von 154,8 auf 242 Millionen Euro im vergangenen Jahr erhöhte Firmenchef Alexander Erdland vor wenigen Wochen die wohl konservative Prognose für 2015 und kündigt einen Gewinn zwischen 200 und 240 Millionen Euro an. Immerhin konnte W & W das Ergebnis im Halbjahr wegen des günstigen Schadenverlaufs bei Versicherungen sowie der Zuwächse bei Bruttoprämien und im Bausparbereich von 130,6 auf 144,1 Millionen Euro entsprechend von 1,37 auf 1,51 Euro je Aktie steigern. Da könnte am Jahresende sogar ein Gewinn über Vorjahr von 2,52 Euro je Aktie drin sein. Mit Sechser-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und einem Buchwert von 37,81 Euro bietet die Aktie bei schlechten Börsen geringes Risiko und in guten Zeiten deutliches Potenzial.

Mit Sechser-KGV und 60 Prozent Discount zum Buchwert von 37,81 Euro einer der günstigsten Finanztitel überhaupt.

ISIN: DE 000 805 100 2
Gew./Aktie 2016e: 2,50 €
KGV 2016/Dividende: 6,7/3,0 %
EK * je Aktie/KBV: 37,81 €/0,4
EK *-Quote: 26,7 %
Kurs/Ziel/Stopp: 16,54/24,50/11,70 €