QIX Dividenden Europa: Dividendenaktie der Woche - Groupe Bruxelles Lambert (GBL)

Von 2009 bis 2016 hat die Groupe Bruxelles Lambert die Ausschüttung beständig von 2,42 Euro auf zuletzt 2,93 Euro erhöht. Die Anteilseigner konnten sich dabei über eine Rendite von im Schnitt 4,1 Prozent freuen. Mit der jetzt für 2017 angekündigten Erhöhung auf 3,00 Euro ergäbe sich eine Rendite von 3,3 Prozent. Dies läge zwar unter dem Durchschnitt der letzten Jahre, ist aber dennoch eine durchaus solide Kapitalrendite.

Die belgische Groupe Bruxelles Lambert (GBL) investiert als zweitgrößte Beteiligungsholding Europas vornehmlich in kleine und mittlere Unternehmen. Dabei werden bevorzugt Marktführer in europäischen Ländern wie Frankreich, Deutschland, Spanien, Italien und Belgien ausgewählt. Das Management strebt bei eingegangenen Beteiligungen grundsätzlich eine langfristige Wertsteigerung an. Gegenwertig verwalten bei der Groupe Bruxelles Lambert insgesamt 15 Investmentmanager das Beteiligungsportfolio. Die Manager setzen hierbei auf bedeutende Wachstumstrends wie die aufstrebende Mittelschicht oder die alternde Gesellschaft. Zudem werden Investments in den Bereichen Gesundheit, grüne Technologien und vereinzelt auch in den Schwellenländern getätigt. Bereits seit über 60 Jahren ist die Holding im belgischen Leitindex BEL20 börsennotiert.

Nettovermögenswert steigt 2017 deutlich auf 18,9 Mrd. Euro

Im zurückliegenden Geschäftsjahr 2017 konnte die Groupe Bruxelles Lambert ihren Nettovermögenswert (NAV) im Vergleich zum Vorjahr um gut 11 Prozent auf 18,9 Mrd. Euro steigern. Dem Management zufolge beläuft sich der bereinigte Net-Asset-Value je Aktie derzeit auf rund 118,06 EUR. Damit wird die Aktie der Beteiligungsgesellschaft, die aktuell bei 91,50 Euro notiert, mit einem deutlichen Abschlag zum Nettovermögenswert bewertet. Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr Investments in Höhe von insgesamt 1,1 Mrd. Euro getätigt. Aus dem operativen Geschäft ergab sich dabei für die Groupe Bruxelles Lambert ein positiver Cash-Ertrag von 427 Mio. Euro, nach 440 Mio. Euro im Jahr 2016. Daraufhin wurde eine leicht höhere Dividende von 3,00 Euro für die Aktionäre vorgeschlagen.

Im Portfolio der Beteiligungsgesellschaft fanden 2017 einige größere Umschichtungen statt. Zu den wichtigsten Veräußerungen zählte dabei die weitere Reduzierung der Anteile an dem französischen Öl und Gaskonzern TOTAL und dem Energieversorger ENGIE. Beide Aktienpakete bildeten in den letzten Jahren den Schwerpunkt im Portfolio der Groupe Bruxelles Lambert. Inzwischen ist TOTAL im Gesamtportfolio aber deutlich untergewichtet, während ENGIE im 1.Geschäftsquartal komplett verkauft wurde. Gleichzeitig investierte die Holding in Anteile der GEA Group und Parques Reunidos. Bereits bestehende Beteiligungen an der Schweizer SGS Group, Ontex und Burberry wurden teilweise ausgeweitet. Zu den Kernbeteiligungen gehört heute die französisch-schweizerische Lafarge-Holcim. An dem weltweit führenden Zementhersteller, der in 90 Ländern aktiv ist, besitzen die Belgier knapp 9,4 Prozent. Den größten Anteil am Gesamtportfolio hat das französische Bergbauunternehmen Imerys, hier besitzt die Groupe Bruxelles Lambert rund 53,8 Prozent. Der Sportartikelhersteller adidas ist mit 7,5 Prozent gegenwertig die drittwertvollste Beteiligung.

Bemerkenswerte Dividendenkontinuität und grundsolide Rendite

Bei der Beteiligungsgesellschaft partizipieren die Aktionäre schon seit vielen Jahren dank der konsequenten Dividendenpolitik am nachhaltigen Unternehmenserfolg. Von 2009 bis 2016 hat die Groupe Bruxelles Lambert die Ausschüttung beständig von 2,42 Euro auf zuletzt 2,93 Euro je Aktie erhöht. Die Anteilseigner konnten sich dabei über eine durchschnittliche Rendite von 4,1 Prozent freuen. Außerordentlich maßvoll erscheinen die Erhöhungen der letzten 5 Jahre, in denen die Dividende um knapp 10 Prozent angehoben wurde. Mit der jetzt für 2017 von der Holding angekündigten Anstieg auf 3,00 Euro je Aktie ergäbe sich eine Rendite von 3,3 Prozent. Dies läge zwar unter dem Durchschnitt der letzten Jahre, ist aber dennoch eine durchaus solide Kapitalrendite. Für das laufende Geschäftsjahr rechnen Analysten mit einer weiteren Dividendenerhöhung auf 3,07 Euro.

Die Groupe Bruxelles Lambert-Aktie befindet sich im Dividenden-Auswahlindex QIX Dividenden Europa. Der QIX Dividenden Europa ist ein Aktien-Index, der gezielt auf stabile und zuverlässige Dividendenzahler in Europa setzt. In den Index werden 25 europäische Aktien aufgenommen, die sich nach einem festgelegten und erfolgsbewährtem Regelwerk dafür qualifizieren. Neben einer hohen Dividendenrendite berücksichtigt das Regelwerk dabei fundamentale Kriterien wie Dividendenkontinuität, Dividendenwachstum oder Gewinnwachstum. Auch technische Aspekte wie stabile Kursverläufe mit niedriger Volatilität fließen in das Ranking mit ein.

Wenn Sie den QIX Dividenden Europa Index nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker der UBS an.

Hinweis: Da der QIX Dividenden Europa Index von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Dividenden Europa. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.