7C Solarparken: Kapazität und Ziele hochgeschraubt

von Georg Pröbstl, Euro am Sonntag

Kurssteigerungen von 13 Prozent und obendrauf noch eine Dividende von 3,8 Prozent - im Vergleich zum DAX brachte die Aktie von 7C Solarparken seit Besprechung an dieser Stelle vor einem Jahr eine klare Outperformance von deutlich über zehn Prozent. Denn der Index kam seither per saldo nicht vom Fleck. Immerhin wächst der Betreiber von Solaranlagen schnell und liegt dabei über den Prognosen. Hatte Firmenchef Steven de Proost für vergangenes Jahr ursprünglich ein operatives Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) von mindestens 27 Millionen Euro angekündigt, so wurden es am Jahresende sogar 29,9 Millionen Euro.

Wegen des erfreulichen Geschäftsverlaufs überraschte 7C die Anleger dann auch Mitte ­April mit der Aufnahme der Dividendenzahlung. Die Aktionä­re erhielten dabei 0,10 Euro je Anteil, und das war eine respektable Ausschüttung mit einer Rendite von 3,8 Prozent. Das Zeichen der Stärke kommt nicht von ungefähr. Der Ausbau des Portfolios kommt viel schneller voran als bisher gedacht.

Verdoppelte der Solarkonzern aus Bayreuth die maximal erzielbare Gesamtleistung seiner Photovoltaik-Anlagen seit 2015 auf inzwischen knapp 140 Megawatt in der Spitze (MWp), so hat Manager Proost die Ziele nun erhöht. Bisher sollte die Gesamtleistung gegen Ende 2019 bei 150 MWp liegen. Da die Bayern in den vergangenen Monaten mit dem Kauf von zwei weiteren Solarparks mit einer Leistung von 17 MWp das Tempo erhöht haben, soll dieses Ziel bereits in diesem Jahr erreicht werden.

Im kommenden Jahr soll die Gesamtleistung auf 200 MWp steigen. Die Ebitda-Prognose von 32 Millionen Euro für 2019 könnte wegen des Ausbaus der Gesamtleistung erneut zu konservativ sein. Die Aktie verspricht auch im nächsten Jahr eine Outperformance zum DAX.

Wegen staatlicher Einspeisevergütungen ist das Geschäft relativ gut planbar. 16er-KGV und 3,8 Prozent Dividende: klarer Kauf.

ISIN: DE 000 A11 QW6 8
Gew./Aktie 2019e: 0,16 €
KGV 2019/Dividende: 16,6/3,8 %
EK* je Aktie/KBV: 1,86 €/1,4
EK*-Quote: 29,5 %
Kurs/Ziel/Stopp: 2,65/3,50/1,80 €

*Eigenkapital, eigene Schätzungen.




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