7C Solarparken: Ziele hochgeschraubt

von Georg Pröbstl, Euro am Sonntag

Landwirte jammerten, die Binnenschifffahrt war auf dem Trockenen, der Einzelhandel ohne Kundschaft. Schulkinder fanden den Rekordsommer 2018 super, und auch die Aktionäre von 7C Solarparken zählen zu den Gewinnern des Traumwetters mit ganz viel Sonne. Mit einem Plus in den vergangenen zwölf Monaten einschließlich Dividende von gut zehn Prozent lief die Aktie des Betreibers von Solarparks um rund 30 Prozentpunkte besser als der DAX.

Auch operativ liegt der Spezialist für erneuerbare Energien deutlich über Plan. Prognostizierte Firmenchef Steven De Proost zum Halbjahr beim Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen eine Stagnation auf dem 2017er-Niveau von 29,9 Millionen Euro, so schraubte der Manager die Ziele vor vier Wochen nach oben.

Wegen des Supersommers, aber auch wegen eines schnelleren Ausbaus der Solarkapazitäten als geplant soll der operative Gewinn 2018 bei 33 Millionen Euro liegen. In den ersten neun Monaten baute der Konzern aus Bayreuth die mögliche Maximalleistung der Solarparks um 28 Prozent auf 153 Megawatt Peak (MWp) aus. Deshalb und wegen der Rekord-Sonneneinstrahlung stieg die Stromproduktion um 38 Prozent auf 127 GWh. Die Zielmarke bei der Maximalleistung von 150 MWp hatte 7C Solarparken damit viel schneller erreicht, als ursprünglich geplant. Vor einem Jahr sollte die Marke erst Ende 2019 installiert sein.

Angesichts der raschen Expansion legt Manager De Proost die Latte für die nächsten Jahre höher: 2020 soll die mögliche Maximalleistung 220 MWp erreichen und das Ebitda bei 41 Millionen Euro. Für 2025 peilt De Proost eine Leistung von 500 MWp an. Die Solareinnahmen sind relativ gut planbar, mit Elfer-KGV und 4,0 Prozent Dividen­de ist die Aktie ein klarer Kauf.

Starke Expansion mit geplanter Verdreifachung der Kapazitäten bis 2025. Kaufen, liegen lassen und Dividende kassieren.

ISIN: DE 000 A11 QW6 8
Gew./Aktie 2020e: 0,22 €
KGV 2020/Dividende: 11,5/4,0 %
EK* je Aktie/KBV: 1,86 €/1,4
EK*-Quote: 29,5 %
Kurs/Ziel/Stopp: 2,53/3,50/1,80 €


* Eigenkapital, eigene Schätzungen.