Münchener Rück: Bonus-Zertifikat mit Cap und Abgeld

von Jörg Bernhard

Eine regelrechte Flut an Verkaufsaufträgen erfasste die Aktie der Münchener Rück nach der am 6. August erfolgten Bekanntgabe schlechter als erwarteter Quartalszahlen. Bedingt durch die Flut in Mitteleuropa und das weiterhin niedrige Zinsniveau erlitt der Weltmarktführer unter den Rückversicherern einen markanten Gewinnrückgang. Obwohl die Beitragseinnahmen gegenüber der vergleichbaren Vorjahresperiode um 1,6 Prozent auf 12,809 Milliarden Euro zulegte, musste beim operativen Ergebnis ein Einbruch um 46,1 Prozent 594 Millionen Euro hingenommen werden. Für das Gesamtjahr erwartet das Management für den Konzern gebuchte Bruttobeiträge zwischen 50 und 52 Milliarden Euro und einen Gewinn von annähernd 3 Milliarden Euro. Sollte dies gelingen, dürfte das nachfolgend aufgeführte Zertifikat die maximal möglich Rendite am Ende der Laufzeit vereinnahmen.

Aus charttechnischer Sicht ist es allerdings wichtig, dass die im Bereich von 132 Euro verlaufende Unterstützungszone erfolgreich verteidigt wird. In den ersten drei Monaten dieses Jahres war dies mehrmals der Fall. Der seit Mitte 2011 intakte Aufwärtstrend sollte zudem nicht nach unten verlassen werden. Dessen untere Begrenzung verläuft derzeit bei 135 Euro. Die langfristige 200-Tage-Linie blieb trotz des jüngsten Kursrückschlags unverletzt und verläuft aktuell bei 141 Euro. Außerdem weist sie sie eine steigende Tendenz auf, was Chartisten in der Regel besonders positiv werten.

Attraktive Bonusrendite zum Discountpreis

Bei dem von der UBS emittierten Capped-Bonus-Zertifikat auf Münchener Rück (WKN: UA0X2P) erhalten Anleger am Ende der Laufzeit (27. Juni 2014) mindestens 150,00 Euro, falls die eingebaute Barriere bei 120,00 Euro bis einschließlich 20. Juni 2014 unverletzt bleiben sollte. Geht die Spekulation auf, würde dies zu einer Bonusrendite in Höhe von 13,4 Prozent (11,4 Prozent p.a.) führen. Der Risikopuffer beläuft sich aktuell auf fast 16 Prozent. Besonders interessant: Das Zertifikat weist gegenwärtig ein Abgeld von 5,5 Prozent (6,5 Prozent p.a.) aus, was das Chance/Risiko-Profil noch attraktiver macht.

Zur Strategie:
Mit dem "10%er des Monats" stellt finanzen.net einmal pro Monat ein Zertifikat mit sechs bis zwölf Monaten Restlaufzeit vor, das bei einer unterstellten Haltedauer bis zum Laufzeitende die Chance auf eine Mindestrendite von mindestens 10 Prozent p.a. eröffnet. Die vorgestellten Papiere werden sich vor allem durch einen komfortablen Risikopuffer auszeichnen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Anleger mit dem Investment Verluste erleidet, soll dadurch möglichst gering gehalten werden. Bei der Auswahl des Emittenten werden große Banken mit guter Bonität bevorzugt, schließlich handelt es sich bei Zertifikaten stets um Inhaberschuldverschreibungen der jeweiligen Bank, die im Konkursfall ausfallen könnten. Auf das Aussprechen von Stopp-Marken wird bewusst verzichtet, da die verfolgte Strategie vor allem darauf abzielt, dass die mit dem Wertpapier verbundenen Schutzbarrieren während der Laufzeit höchstwahrscheinlich nicht verletzt werden.

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