Total: Attraktiver Bonus zum Discountpreis

von Jörg Bernhard

Gemessen vom im Juni markierten 52-Wochenhoch hat der Euro Stoxx 50-Wert Total bislang "lediglich" 23 Prozent eingebüßt. Dies dürfte wohl auch daran gelegen haben, dass sinkende Ölpreise sich an den Tankstellen nur unterproportional in sinkenden Benzin- und Dieselpreisen niederschlagen. Analystenschätzungen zufolge soll sich der Gewinn pro Aktie 2015 zwar von 4,48 auf 3,82 Euro reduzieren, für 2016 halten die Aktienexperten aber bereits einen Anstieg auf 4,57 Euro wieder für möglich. Die üppige Dividendenrendite von über fünf Prozent für die Jahre 2014, 2015 und 2016 dürften den Titel zudem vor starken Kursverlusten schützen, falls sich das "Gemetzel" beim Ölpreis nicht im gleichen Tempo fortsetzen sollte. Gute Voraussetzungen, um mit einem Capped-Bonus-Zertifikat davon zu profitieren.

Aus charttechnischer Sicht fällt die Stimmung aufgrund des Unterschreitens der 100- und 200-Tage-Linie derzeit eher gedämpft aus. Doch ein hohes Maß an Optimismus ist bei Bonus-Zertifikaten keine zwingende Voraussetzung, um einen Anlageerfolg zu erzielen. Konstruktionsbedingt darf nämlich auf keinen Fall die Barriere des Zertifikats während der Laufzeit verletzt werden. Bei der Total-Aktie gibt es in diesem Zusammenhang gleich mehrere signifikante Unterstützungszonen zu erwähnen. Diese verlaufen im Bereich von 40, 36, 34 und 32 Euro. Sollte letztere bis einschließlich 18. März unverletzt bleiben, würden Anleger mit dem nachfolgend aufgeführten Capped-Bonus-Zertifikat eine Rendite im zweistelligen Prozentbereich erzielen.

Inklusive Discount von sechs Prozent

Bei dem von der Deutschen Bank emittierten Capped-Bonus-Zertifikat auf Total (WKN: DT7WNY) erhält der Anleger am Ende der Laufzeit (23. März 2016) pro Zertifikat den Höchstbetrag von 45,00 Euro ausgezahlt, falls die Aktie während der Laufzeit bis einschließlich 18. März 2016 zu keinem Zeitpunkt auf oder unter die Barriere von 32,00 Euro fallen sollte. Auf Basis der aktuellen Marktdaten bietet das Wertpapier bei einem Risikopuffer von über 25 Prozent die Chance auf eine maximal mögliche Bonusrendite in Höhe von 11,1 Prozent (9,3 Prozent p.a.). Besonders interessant: Das Zertifikat kostet aktuell deutlich weniger als die Aktie. Der Discount beläuft sich auf 6,0 Prozent (5,1 Prozent p.a.) und erhöht dadurch die Attraktivität des Investments.

Zur Strategie:
Mit dem "10%er des Monats" stellt finanzen.net einmal pro Monat ein Zertifikat mit sechs bis zwölf Monaten Restlaufzeit vor, das bei einer unterstellten Haltedauer bis zum Laufzeitende die Chance auf eine Mindestrendite von mindestens 10 Prozent p.a. eröffnet. Die vorgestellten Papiere werden sich vor allem durch einen komfortablen Risikopuffer auszeichnen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Anleger mit dem Investment Verluste erleidet, soll dadurch möglichst gering gehalten werden. Bei der Auswahl des Emittenten werden große Banken mit guter Bonität bevorzugt, schließlich handelt es sich bei Zertifikaten stets um Inhaberschuldverschreibungen der jeweiligen Bank, die im Konkursfall ausfallen könnten. Auf das Aussprechen von Stopp-Marken wird bewusst verzichtet, da die verfolgte Strategie vor allem darauf abzielt, dass die mit dem Wertpapier verbundenen Schutzbarrieren während der Laufzeit höchstwahrscheinlich nicht verletzt werden.

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