7c Solarparken: Auf starke Prognosen setzen

von Georg Pröbstl, Euro am Sonntag

Garantierte Preise und relativ gut kalkulierbare Produktions- und Absatzmengen: ein Traum für Unternehmer. So lassen sich Umsätze vergleichsweise gut planen. Möglich ist das bei erneuerbaren Energien. Die Betreiber von Solarparks etwa erhalten über bestimmte Zeiträume staatlich garantierte Einspeisevergütungen für ihren Strom. 7c Solarparken setzt auf die Vorteile dieses Geschäftsmodells und baut seine Photovoltaikflächen aus. Vor wenigen Tagen meldete das Unternehmen den Kauf eines Portfolios von Solaranlagen mit einer maximalen Produktionskapazität von 1,2 MWp (Megawatt peak).

Der Clou: Während der Preis für eine Megawattstunde am Spotmarkt an der Strombörse Leipzig derzeit bei etwa 32 Euro liegt, bekommt 7c mit der neuen Anlage bei einem fixen Einspeisetarif für 20 Jahre 330 Euro pro Megawattstunde.

In den vergangenen zwei Jahren hat das Unternehmen mit Sitz in Bayreuth seine Solarkapazitäten um 50 Prozent auf 105 MWp erhöht und den Umsatz auf 30 Millionen Euro verdoppelt. Die Fläche der eigenen Anlagen beträgt 85 Hektar, sie liegen zu 95 Prozent in Bayern und Sachsen. Nachdem Firmenchef Steven de Proost seine Prognose schon im vergangenen Jahr mit einem Cashflow je Aktie von 44 Cent übertreffen konnte, scheinen in diesem Jahr mehr als 50 Cent möglich.

Neben einem günstigen Zwölfer-Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis 2018 bietet 7c sogar noch Fantasie. Erst im Dezember hatte die Firma zusammen mit Eon zwei Photovoltaikprojekte umgesetzt. Die beiden Unternehmen wollen die Zusammenarbeit intensivieren und planen weitere gemeinsame Projekte. Möglicherweise wird 7c durch die Kooperation zum Übernahmeziel. Anleger warten gespannt auf die endgültigen Jahreszahlen Ende April und die Vorlage aktueller Prognosen.

Hohes Wachstum und günstige Bewertung - die Übernahmefantasie ist nicht im Kurs drin. Die Aktie ist ein klarer Kauf.

ISIN: DE 000 A11 QW6 8
Gew./Aktie 2018e: 0,18 €
KGV 2018/Dividende: 12,9/-
EK* je Aktie/KBV: 1,60 €/1,4
EK*-Quote: 25,1 %
Kurs/Ziel/Stopp: 2,33/3,50/1,60 €

* Eigenkapital, eigene Schätzungen