Bei Nanorepro steht der Durchbruch bevor

von Georg Pröbstl, Euro am Sonntag

PWO: 30 Prozent Plus in wenigen Wochen. Augusta: 40 Prozent Anstieg in fünf Monaten. Gerry Weber: 120 Prozent Plus in 18 Monaten. Drei Value-Werte, drei Beispiele für Firmen, bei denen eine starke Entwicklung absehbar war. Starke Aufträge und eine prall gefüllte Projektpipeline ließen einfach einen guten Lauf erwarten.

Bei Nanorepro sehe ich jetzt eine ähnliche Situation. Vor wenigen Tagen erst gab es beim Anbieter von Schnelltests etwa zur Früherkennung von Krebs oder von Schwangerschaftstests interessante Nachricht: den Abschluss von Vorverträgen mit Kunden in Russland. Besonders vielversprechend ist hier der Deal mit den Gesundheitsbehörden von acht russischen Regionen im Großraum Moskau – eine kurze Meldung, die es in sich hat. „Die Vereinbarung mit den Gesundheitsbehörden dürfte schon in Kürze in einen konkreten Liefervertrag münden“, erklärt mir Firmenchef Olaf Stiller. Der Manager erwartet hieraus bei mehrjähriger Laufzeit jährliche Umsätze von drei oder vier Millionen Euro.

Wie ich in Finanzkreisen höre, könnte der Deal zeitnah bis Ende Mai eingetütet sein. Das ist allerdings nur das Entree. Der genannte Umsatz bezieht sich nämlich nur auf die bereits zugelassenen Schnelltests. Da Nanorepro einige weitere Tests kurz vor Markteinführung hat, könnte das Liefervolumen deutlich höher ausfallen. „Klappt der Deal, dann werden die Kunden wahrscheinlich auch neu eingeführte Tests ordern. Zusätzlich gehen wir davon aus, dass wir schon bald weitere Regionen zur Belieferung gewinnen können“, vermutet Stiller. Interesse kommt bereits auch von anderen ehemaligen GUS-Staaten. Die Marburger haben einige Produkte am Start – etwa einen Schnelltest für Prostatakrebs oder HIV.

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Das schafft zusätzliche Spannung. „Zwei Pharmakonzerne zeigen bereits Interesse an unseren neuen Produkten“, sagt der Manager. Obendrein verhandelt Stiller derzeit mit einem großen europäischen Anbieter von Medizinprodukten. „Hier könnte es schon bis Ende Juni zum Vertrag kommen“, erklärt der Manager. Angesichts der prall gefüllten Pipeline ist bei Nanorepro 2012 ein Gewinn um zwei Millionen Euro drin. Bei der Aktie rechne ich mit einer schnellen Kursverdopplung. Orders limitieren.

ISIN: DE0006577109
Gewinn je Aktie 2011e: 0,40 €
Gewinn je Aktie 2012e: 1,10 €
KGV 2012e: 4,2
Dividende/Rendite 2010e: -
EK* je Aktie/Ek-Quote: 0,78 €/95,0 %
Kurs/Ziel/Stopp: 4,60/10,0/2,55 €

Fazit: Der Durchbruch steht bevor. Die Aktie hat Verdopplungspotenzial.

* EK: Eigenkapital