BG Group-Aktie +35% - Shell will BG Group kaufen

47 Milliarden Pfund (64 Mrd Euro) in bar und in Aktien will Royal Dutch Shell für BG Group auf den Tisch legen, wie beide Unternehmen am Mittwoch mitteilten. Das entspricht einem Aufschlag von rund 50 Prozent zum Schlusskurs der BG-Aktie vom Dienstag. Die Aktie der BG Group wird in Frankfurt am Mittwoch zeitweise mit einem Aufschlag von rund 50 Prozent gehandelt. Zum Handelsschluss stand in Frankfurt noch ein Plus von knapp 35 Prozent, an der Heimatbörse in London zogen die Papiere bis zur Schlussglocke um 27 Prozent an. Shell-Aktien fielen dagegen: Die A-Aktien von Shell schlossen auf dem zweitletzten Indexplatz um 5,32 Prozent leichter; für die angedienten B-Anteile ging es sogar um 8,56 Prozent nach unten. Papiere von Konkurrenten wie BP stiegen indes kräftig. Der entsprechende europäische Branchenindex stach mit einem kräftigen Plus hervor. Zwischenzeitlich hatte der Stoxx Europe 600 Oil & Gas den höchsten Stand seit Oktober erreicht.

In der Branche hatte es wegen des Ölpreisverfalls der vergangenen Monate schon länger Spekulationen über größere Übernahmen gegeben. Viele Konzerne stehen unter Zugzwang, ihre Kosten zu senken und wieder mehr Gewinn zu erzielen. Die geplante Fusion soll vor Steuern jährlich mindestens rund 2,5 Milliarden Dollar einsparen. Shell ist zuversichtlich, dass die Wettbewerbsbehörden die Fusion abnicken: Man erwarte keine großen Probleme, hieß es.

SHELL WILL GESCHÄFT STÄRKER FOKUSSIEREN

"Wir gehen davon aus, dass das Geschäft Anfang 2016 perfekt gemacht werden kann", sagte Andrew Gould, Chairman der BG Group mit Sitz im britischen Reading, westlich von London. Shell will sich gemeinsam mit dem Partner künftig vor allem auf die Stärken bei Tiefseebohrungen und beim Flüssiggas LNG konzentrieren. "Wir werden das Unternehmen auf eine kleinere Zahl von Operationen, dafür aber größeren Ausmaßes fokussieren", sagte der Shell-Vorstandsvorsitzende Ben van Beurden. Zwischen 2016 und 2018 will der Konzern Unternehmensteile im Wert von rund 30 Milliarden US-Dollar (27,5 Mrd Euro) verkaufen. Nach dem BG-Kauf wäre Shell unter den internationalen Ölfirmen der größte Hersteller von Flüssiggas.

Aktionäre der Briten sollen pro Aktie 3,83 Pfund und rund 0,45 Shell-Aktien vom Typ B erhalten. BG empfiehlt seinen Anlegern, das Angebot des britisch-niederländischen Konzerns anzunehmen. BG hatte zuletzt einen Marktwert von 31 Milliarden Pfund, damit wäre die Übernahme auch branchenübergreifend eine der größten in diesem Jahr.

GRÖSSTER ZUKAUF FÜR SHELL SEIT FUSION DER BEIDEN LÄNDERZWEIGE

Für Shell wäre es es der größte Zukauf seit der 41,7-Milliarden-Pfund schweren Fusion des niederländischen und des britischen Zweiges. Mit der Übernahme würden der größte und der drittgrößte Gasproduzent Großbritanniens zusammengehen. Nach den Worten des Shell-Chefs könnte der Deal Anfang 2016 abgeschlossen werden.

BG hatte im vierten Quartal fünf Milliarden US-Dollar abschreiben müssen, soviel wie noch nie. Der Grund lag vor allem in Australien, wo Konzernteile wegen des Verfalls der Rohstoffpreise deutlich an Wert verloren hatten. Vor zwei Monaten hatte bei BG Helge Lund den Chefsessel erklommen, zuvor war der Manager in gleicher Position beim norwegischen Ölkonzern Statoil ASA tätig.

Neben dem Mega-Deal kündigte Shell außerdem ein Aktienrückkaufprogramm über mindestens 25 Milliarden US-Dollar (23 Mrd Euro) ab 2017 an.

ANALYST: BG WAR BEREITS ALS ÜBERNAHMEKANDIDTAT IM GESPRÄCH

Die Ankündigung der Fusion komme indes nicht überraschend, schrieb Analyst Michael Romer von der Bank J. Safra Sarasin. So hätten sich durch den gesunkenen Ölpreis und dem damit verbundenen Kursrückgang der Aktien in der Branche attraktive Kaufgelegenheiten ergeben. Zudem sei BG regelmäßig als Übernahmekandidat im Gespräch gewesen.

ANALYSTEN RATEN ZUR VORSICHT

Die Analysten der französischen Bank Societe Generale sahen den Sektor der Erdöl- und Erdgasförderer von Übernahmespekulationen angetrieben. Sollten Anleger zu dem Schluss kommen, dass Shell vor allem Zugang zu dem qualitativ hochwertigen Produktportfolio von BG erhalten möchte, könnten Branchenunternehmen mit den qualitativ besten Vermögenswerten in den Fokus rücken. Die SocGen-Experten nannten als Beispiele Konzerne, die stark in Norwegen, Kurdistan sowie West- und Ostafrika tätig seien.

Allerdings rieten die Analysten Anlegern zur Vorsicht: Der Enthusiasmus über eine mögliche Konsolidierung des Sektors sei schon oft nicht den Erwartungen gerecht geworden. /fri/men/stk