mVise: Fantasie in der Cloud

von Georg Pröbstl, Euro am Sonntag

Handy, MMS und SMS, das war gestern. Jetzt sind Smartphone und Apps gefragt - und Cloud Computing. Convisual hatte diese Entwicklung verschlafen. So hatten sich die Umsätze beim Spezialisten für SMS und MMS zwischen 2008 und 2014 um ein Zehntel auf 1,7 Millionen Euro verringert. Und es gab hohe Verluste. Seit 2015 ist alles anders. Das ­Unternehmen heißt jetzt mVise, das Management ist neu und die Strategie auch: Im Fokus stehen jetzt Apps, Cloud Computing und die dazugehörenden IT-Beratungsleistungen.

Gleich zu Jahresbeginn wurde das Vertriebsteam um 30 IT-Berater auf 35 Mitarbeiter aufgestockt. Und nach einer langen Verlustserie kam es im Halbjahr zum Turnaround mit schwarzen Zahlen vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Zudem gibt es Wachstumsfantasie. Eine vor wenigen Monaten auf dem Markt lancierte App entfaltet jetzt langsam ihr Potenzial, gegen Ende des ersten Quartals 2016 soll dann eine Cloud-Lösung für Callcenter an den Start gehen.

Bei monatlichen Lizenzgebühren von 15 Euro je Arbeitsplatz hält das mVise-Management ­einen Marktanteil von zehn Prozent an den 300.000 Callcenter-Mitarbeitern im deutschsprachigen Raum für möglich. Sollte das klappen, wären mittelfristig Umsätze von 5,5 Millionen Euro im Jahr drin. Nach einem Umsatz von 4,3 Millionen Euro in diesem Jahr plant mVise für 2016 nach der angestrebten Komplettübernahme der Tochter Just Intelligence mit zehn Millionen Euro und 2017 mit mehr als 15 Millionen Euro.

Bei der angestrebten Marge vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen von mehr als 20 Prozent könnte ein Gewinn von mehr als 1,5 Millionen Euro ­beziehungsweise 0,20 Euro je Aktie in den Büchern stehen. Geht die Rechnung auf, dann dürfte der Kurs der Aktie schnell über zwei Euro notieren.

Die Cloud-Lösung für Callcenter bietet enorme Wachstumsfantasie. Schon 2017 ist ein 8er-KGV drin. Mit Limit ordern.

ISIN: DE0006204589
Gew./Aktie 2017e: 0,20 €
KGV 2017/Dividende: 8,2/-
EK* je Aktie/KBV: 0,12 €/13,7
EK*-Quote: 24,9 %
Kurs/Ziel/Stopp: 1,74/2,90/1,10 €

*Eigenkapital, eigene Schätzungen.