Die Santa Claus Rally beschreibt einen saisonalen Trend, bei dem ein Anstieg der Aktienkurse während der letzten fünf Handelstage im Dezember und der ersten zwei im Januar überdurchschnittlich beobachtet wurde. Der Begriff wurde erstmals 1972 von Yale Hirsch etabliert.

Der Zeitraum der Santa Rally ist nicht eindeutig festgelegt und kann von Jahr zu Jahr variieren. Er tritt in der Regel rund um Dezember und Anfang Januar auf, doch der genaue Beginn und das Ende ist nie genau definierbar. Die Rally könnte früher starten, schneller enden oder später beginnen und länger anhalten als üblich. Es gibt keine Garantie, dass die Rally jedes Jahr exakt zum selben Zeitpunkt stattfindet.

Statistisch betrachtet, tritt die Rally in etwa 80 % der Fälle auf, mit einer durchschnittlichen Rendite von 1,4 % für den S&P 500 seit 1950 (Quelle einfügen). Sie gilt als eine Kombination aus saisonaler Marktpsychologie und strukturellen Faktoren​.

Die Santa Rally ist keine Garantie für Gewinne, aber ein häufig beobachtetes Phänomen. Sie basiert auf Faktoren wie der festlichen Stimmung, erhöhten Konsumausgaben und steuerlichen Optimierungen, die zum Jahresende durchgeführt werden. Diese Zeit markiert eine Phase, in der viele Anleger ihre Portfolios neu justieren oder Boni reinvestieren und somit den Markt teilweise beeinflussen.


Multi Aktienanleihe mit Barriere (Worst-Of)

Stand: 16.12.2024 12:30 Uhr; Währung: EUR

Treiber der Santa Rally

Die Santa Rally wird durch eine Kombination aus psychologischen, steuerlichen und marktspezifischen Einflüssen angetrieben. Zum Jahresende herrscht oft Optimismus: Viele Anleger lassen sich von der positiven Feiertagsstimmung und den Erwartungen eines guten Starts ins neue Jahr leiten. Diese positive Einstellung führt dazu, dass viele bereit sind, höhere Risiken einzugehen, was die Nachfrage nach Aktien erhöhen könnte. Außerdem könnten sich viele Investoren an historischen Mustern wie der Santa Claus Rally orientieren und so den Trend verstärken​.

Steuerliche Überlegungen können ebenfalls eine Rolle spielen. Viele Anleger verkaufen zum Jahresende verlustreiche Positionen, um ihre Steuerlast zu senken. Das freiwerdende Kapital wird oft wieder in Wertpapiere reinvestiert, was die Kurse steigen lassen könnte. Zusätzlich kaufen Fondsmanager sogenannte „Window Dressing“-Aktien, also Wertpapiere, die gut gelaufen sind, um ihre Jahresend-Portfolios attraktiver aussehen zu lassen. Diese Käufe könnten den Aufwärtstrend in vielen Märkten verstärken​.

Ein weiterer Treiber ist die erhöhte Liquidität zum Jahresende. Weihnachtsboni, Dividenden oder andere Geldzuflüsse werden häufig sofort investiert. Gleichzeitig sind institutionelle Investoren über die Feiertage weniger aktiv, was bei geringem Handelsvolumen größere Kursbewegungen auslösen kann. Zusammengenommen schaffen diese Faktoren ein Umfeld, das die Santa Rally begünstigen könnte – auch wenn externe Risiken wie geopolitische Spannungen oder wirtschaftliche Unsicherheiten den Effekt abschwächen könnten​.

Wie stehen die Chancen für eine Santa Claus Rally 2024?

Die Chancen für eine Santa Claus Rally 2024 hängen von positiven wie auch negativen Faktoren ab. Auf der positiven Seite könnten eine stabilisierte Inflation und die mögliche Senkung der Leitzinsen durch die Federal Reserve die Marktstimmung stützen und sowohl Verbraucher als auch Unternehmen entlasten. Besonders die robusten Verbraucherausgaben, die traditionell im Dezember stark sind, sowie der Optimismus der Anleger erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Rally. Solche Muster stärken das Vertrauen vieler Marktteilnehmer in dieses Phänomen​.

Gleichzeitig herrschen jedoch Unsicherheiten: Geopolitische Spannungen, etwa im Nahen Osten, oder wirtschaftliche Risiken wie das uneinheitliche Tempo der globalen Erholung könnten die Rally bremsen. Es bleibt zudem fraglich, wie stark institutionelle Investoren auf traditionelle Jahresendstrategien wie „Window Dressing“ setzen. Zudem könnte eine niedrige Marktliquidität durch fehlende institutionelle Akteure während der Feiertage größere Kursbewegungen auslösen – positiv wie negativ.

Investoren sollten den Markt aufmerksam beobachten und Indikatoren wie Verbrauchervertrauen und Inflationsdaten im Blick behalten. Auch wie sich Sektoren wie Konsumgüter oder Technologie entwickeln, welche typischerweise von der Santa Rally profitieren, ist entscheidend für den potenziellen Ausmaß der Santa Rally an sich. Vorsichtige Strategien und tiefe Analysen könnten helfen, Chancen zu nutzen und Risiken zu minimieren​.

Welche Branchen beeinflusst die Santa Rally am meisten?

Die Santa Rally hat traditionell einen großen Einfluss auf bestimmte Branchen, die stark von dem saisonalen Konsum und einer positiven Marktstimmung profitieren. Besonders ausgeprägt sind die Auswirkungen auf den Einzelhandel und die Konsumgüterbranche. Unternehmen, die von den hohen Verkaufszahlen während der Feiertage profitieren, erleben häufig einen Anstieg ihrer Aktienkurse. Das positive Konsumverhalten und die optimistischen Erwartungen für das kommende Jahr sind entscheidend für die starke Performance dieser Sektoren während der Rally.

Ebenso zeigt der Technologiesektor typischerweise positive Ergebnisse während der Santa Rally, insbesondere Unternehmen im Bereich E-Commerce und digitale Zahlungen. Diese Firmen könnten von der steigenden Online-Nachfrage profitieren und dem erhöhten Investoreninteresse an Technologieaktien, wenn Anleger ihre Portfolios für das kommende Jahr aufbauen.

Der Energiesektor hingegen zeigt eine gemischte Performance. Kälteres Wetter könnte die Energienachfrage steigern, was besonders Unternehmen im Bereich Erdgas und Stromversorgung zugutekommt. Allerdings könnten geopolitische Ereignisse oder Schwankungen der Ölpreise die Performance von Energieunternehmen beeinflussen, was zu unvorhersehbaren Schwankungen führen könnte.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Santa Rally vor allem Sektoren stärken könnte, die direkt mit dem Konsum verbunden sind. Anleger sollten diese Dynamiken im Auge behalten, um die Chancen der Rally bestmöglich zu nutzen.

Turbo-Optionsschein Open-End

Stand: 16.12.2024 12:30 Uhr

Schlussglocke: Wissen was die Märkte bewegt
Expertenwebinar mit Stephan Feuerstein und Ingmar Königshofen, jeden Mittwoch ab 17:30 Uhr. Jetzt anmelden

Kennen Sie schon unsere Newsletter?
Eine übersichtliche Zusammenfassung der Vontobel Aktienanleihen-Neuemissionen finden Sie im wöchentlich erscheinenden "Aktienanleihen Investor". Diesen und weitere spannende Newsletter zu verschiedenen Themenfeldern können Sie hier kostenfrei abonnieren.

Folgen Sie uns

Wichtige Risiken:

Emittenten- / Bonitätsrisiko: Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass Emittent und Garant ihre Verpflichtungen aus dem Produkt und der Garantie - beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen - nicht erfüllen können. Eine solche Anordnung durch eine Abwicklungsbehörde kann im Falle einer Krise des Garanten auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens ergehen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Produkt unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.

Währungsrisiko: Da die Währung des als Basiswert zugrundeliegenden Index nicht Euro ist und der Index Aktien und Wertpapiere enthält, die in anderen Währungen notieren (z.B. US-Dollar), hängt der Wert des Zertifikats auch vom Umrechnungskurs zwischen der jeweiligen Fremdwährung (z.B. US-Dollar) und Euro (Währung des Zertifikats) ab. Dadurch kann der Wert des Zertifikats (in Euro) über die Laufzeit erheblich schwanken.

Marktrisiko / Preisänderungsrisiko: Der Wert des Zertifikats kann während der Laufzeit durch die marktpreisbestimmenden Faktoren auch deutlich unter den Erwerbspreis fallen, wenn der Wert des Basiswerts fällt.

Erhöhtes Verlustrisiko: Wegen der Hebelwirkung besteht bei Hebelprodukten, wie z.B. bei den hierin genannten Turbo-Optionsscheinen und Mini Futures, ein erhöhtes Verlustrisiko (Totalverlustrisiko).

Wichtige rechtliche Hinweise:
Diese Information ist weder eine Anlageberatung noch eine Anlagestrategie- oder Anlageempfehlung, sondern Werbung. Die vollständigen Angaben zu den Wertpapieren, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition verbundenen Risiken, sind in dem Basisprospekt, nebst etwaiger Nachträge, sowie den jeweiligen Endgültigen Bedingungen beschrieben. Der Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen stellen das allein verbindliche Verkaufsdokument der Wertpapiere dar. Es wird empfohlen, dass potenzielle Anleger diese Dokumente lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollständig zu verstehen. Die Dokumente sowie das Basisinformationsblatt sind auf der Internetseite des Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24, 60323 Frankfurt am Main, Deutschland, unter prospectus.vontobel.com veröffentlicht und werden beim Emittenten zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Billigung des Prospekts ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Bei den Wertpapieren handelt es sich um Produkte, die nicht einfach sind und schwer zu verstehen sein können. In dieser Information sind Angaben enthalten, die sich auf die Vergangenheit beziehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

In dieser Information sind Angaben enthalten, die sich auf die Vergangenheit beziehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

In dieser Information sind Angaben enthalten, die sich auf eine simulierte frühere Wertentwicklung beziehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

In dieser Information sind Angaben enthalten, die sich auf künftige Wertentwicklung beziehen. Derartige Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

In dieser Information sind Angaben enthalten, die sich auf die steuerliche Behandlung von Wertpapieren beziehen. Diese hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.

Impressum:
Bank Vontobel Europe AG
DE-Bockenheimer Landstraße 24
60323 Frankfurt am Main
Telefon: 00 800 93 00 93 00
Fax: +49 (0)69 69 59 96-3202
E-mail: markets.deutschland@vontobel.com

Gesellschaftssitz:
Bank Vontobel Europe AG
Alter Hof 5
DE-80331 München

Aufsichtsrat: Brian Fischer (Vorsitz)
Vorstand: Thomas Fischer, Andreas Heinrichs, Anton Hötzl, René Weinhold
Eingetragen im Handelsregister beim Amtsgericht München unter HRB 133419
USt.-IdNr. DE 264 319 108

Zuständige Aufsichtsbehörde:
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
Sektor Bankenaufsicht
Graurheindorfer Straße 108
DE-53117 Bonn
Sektor Wertpapieraufsicht/Asset-Management
Marie-Curie-Str. 24 – 28
DE-60439 Frankfurt am Main