Q2 als absolutes Highlight
Am größten ist die saisonale Schnittmenge von Ende März bis in den Hochsommer hinein sowie im Verlauf einer vermeintlichen Jahresendrally, denn in beiden Perioden signalisieren sowohl der US-Präsidentschaftszyklus als auch der Dekadenzyklus „grünes Licht“. Gerade in diesen beiden Phasen sollten neue Einstiegssignale auf einen fruchtbaren zyklischen Boden fallen. Um die Gemeinsamkeiten der beiden Zyklen noch stärker herauszuarbeiten, möchten wir im nächsten Schritt den Blickwinkel etwas verändern. Auf Basis der Daten seit 1928 haben wir für den S&P 500® die Quartalsperformance der einzelnen Jahre gemäß des US-Präsidentschaftszyklus ermittelt. Während sich das Luftholen nach einem guten Wahljahr hier sogar in einer negativen Q1-Wertentwicklung widerspiegelt, spielt die Musik ganz offensichtlich im 2. Quartal. Mit einem durchschnittlichen Plus von 5,75 % ist der Zeitraum von April bis Ende Juli der Beste des gesamten Nachwahljahres (siehe Chart). Darüber hinaus ist es die einzige 3-Monats-Periode, welche im US-Nachwahljahr den Durchschnittsertrag der verschiedenen Quartale über die letzten knapp 100 Jahre schlägt. Interessanterweise fällt die Wertentwicklung in Q2 des „5er-Jahres“ mit 7,46 % ebenfalls sehr stark aus.
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Am größten ist die saisonale Schnittmenge von Ende März bis in den Hochsommer hinein sowie im Verlauf einer vermeintlichen Jahresendrally, denn in beiden Perioden signalisieren sowohl der US-Präsidentschaftszyklus als auch der Dekadenzyklus „grünes Licht“. Gerade in diesen beiden Phasen sollten neue Einstiegssignale auf einen fruchtbaren zyklischen Boden fallen. Um die Gemeinsamkeiten der beiden Zyklen noch stärker herauszuarbeiten, möchten wir im nächsten Schritt den Blickwinkel etwas verändern. Auf Basis der Daten seit 1928 haben wir für den S&P 500® die Quartalsperformance der einzelnen Jahre gemäß des US-Präsidentschaftszyklus ermittelt. Während sich das Luftholen nach einem guten Wahljahr hier sogar in einer negativen Q1-Wertentwicklung widerspiegelt, spielt die Musik ganz offensichtlich im 2. Quartal. Mit einem durchschnittlichen Plus von 5,75 % ist der Zeitraum von April bis Ende Juli der Beste des gesamten Nachwahljahres (siehe Chart). Darüber hinaus ist es die einzige 3-Monats-Periode, welche im US-Nachwahljahr den Durchschnittsertrag der verschiedenen Quartale über die letzten knapp 100 Jahre schlägt. Interessanterweise fällt die Wertentwicklung in Q2 des „5er-Jahres“ mit 7,46 % ebenfalls sehr stark aus.
Zum gesamten Jahresausblick für Aktien Teil 2
S&P 500® (Quarterly)
Quelle: Refinitiv, HSBC² / 5-Jahreschart im Anhang
5-Jahreschart S&P 500®
Quelle: Refinitiv, tradesignal²
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