Das Beste kommt zum Schluss
… dieses als „Jahresendrally“ bekannte Phänomen hatten wir im September für den DAX® zuletzt ausführlich diskutiert (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 20. September). Im Rahmen unserer Auswertung konnten wir noch ein ganz besonderes Sahnehäubchen aufzeigen, denn gute Aktienjahre begünstigen ein starkes Schlussquartal. Mit anderen Worten: Wenn der Aktienmarkt per Ende September im Plus notiert, dann neigt das 4. Quartal nicht zur Schwäche. Als Grundlage für diese Kernaussagen dienten seinerzeit die DAX®-Daten seit 1988. Da es sich seither – trotz aller Marktschwankungen – um einen Bullenmarkt handelt, haben wir die Zwischenzeit genutzt, um die Wertentwicklung des Schlussquartals in starken Aktienjahren beim S&P 500® zu untersuchen. Bei den amerikanischen Standardwerten stehen die Daten seit 1960 zur Verfügung, sodass auch die Seitwärtsphase der 1960er/1970er-Jahre inkludiert ist. Erwartungsgemäß fällt die Performance aufgrund der größeren Datenhistorie schwächer aus, doch das Muster „starkes Jahr, starkes Q4“ bleibt erhalten. So kann der S&P 500® nach Kursgewinnen per 30. September bei einer Trefferquote von 82 % in den letzten drei Monaten im Mittel um 4,04 % zulegen – beide Werte schlagen die historischen Vergleichsmaßstäbe.
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… dieses als „Jahresendrally“ bekannte Phänomen hatten wir im September für den DAX® zuletzt ausführlich diskutiert (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 20. September). Im Rahmen unserer Auswertung konnten wir noch ein ganz besonderes Sahnehäubchen aufzeigen, denn gute Aktienjahre begünstigen ein starkes Schlussquartal. Mit anderen Worten: Wenn der Aktienmarkt per Ende September im Plus notiert, dann neigt das 4. Quartal nicht zur Schwäche. Als Grundlage für diese Kernaussagen dienten seinerzeit die DAX®-Daten seit 1988. Da es sich seither – trotz aller Marktschwankungen – um einen Bullenmarkt handelt, haben wir die Zwischenzeit genutzt, um die Wertentwicklung des Schlussquartals in starken Aktienjahren beim S&P 500® zu untersuchen. Bei den amerikanischen Standardwerten stehen die Daten seit 1960 zur Verfügung, sodass auch die Seitwärtsphase der 1960er/1970er-Jahre inkludiert ist. Erwartungsgemäß fällt die Performance aufgrund der größeren Datenhistorie schwächer aus, doch das Muster „starkes Jahr, starkes Q4“ bleibt erhalten. So kann der S&P 500® nach Kursgewinnen per 30. September bei einer Trefferquote von 82 % in den letzten drei Monaten im Mittel um 4,04 % zulegen – beide Werte schlagen die historischen Vergleichsmaßstäbe.
S&P 500® (Quarterly)
Quelle: Refinitiv,HSBC² / 5-Jahreschart im Anhang
5-Jahreschart S&P 500®
Quelle: Refinitiv, tradesignal²
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