» Bären nehmen Bollinger Band ins Visier
Nachdem der DAX am Montag einen Inside Day geformt hat, konnte er am Dienstag um 0,3 % freundlicher in den Tag starten. Obwohl die Entwicklung der deutschen Einzelhandelsumsätze mit -0,8 % im Vergleich zum Vormonat für September schwächer als der prognostizierte Anstieg um 0,5 % ausgefallen ist, konnte die untergeordnete Zwischenerholung im Tagesverlauf ausgeweitet werden. Bestätigt wurden die Bullen dabei auch durch das CB Verbrauchervertrauen aus den USA. Nach 104,3 Punkten im September lag es im Oktober noch bei 102,6 Punkten. Der Konsens hatte hingegen mit einem Rückgang auf 100,0 Punkte gerechnet. Charttechnisch wird die untergeordnete Zwischenerholung auch durch ein zaghaftes Kaufsignal in der überverkauften Slow Stochastik bestätigt. Es wurde getriggert, als die grüne Signallinie des Oszillators über die rote Linie gestiegen ist. Der übergeordnete Abwärtstrend ist derweil weiterhin ebenso intakt, wie die Verkaufssignale des GD 20, GD 50 und GD 200. Sobald der deutsche Leitindex demnach die nächste Abwärtswelle einleiten sollte, könnte er erneut in Richtung des Mehrmonatstiefs vom 23. Oktober bei 14.625 Punkte (Unterstützung 1) tendieren. Der Abverkauf unter diesen Haltebereich würde den Abwärtstrend bestätigen. Zugleich könnte dadurch weiterer Verkaufsdruck aufgebaut werden, welcher die Kursentwicklung in Richtung des Tagestiefs vom 20. März bei 14.459 Punkte (Unterstützung 2) führen könnte. Für Bewegung könnten heute der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Oktober aus den USA, die JOLTs Stellangebote für September sowie der am Abend stattfindende Zinsentscheid der FED sorgen. Vorbörslich wird der DAX mit einem Kursanstieg von +0,3 % getaxt. Das Short-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig über die Kursmarke von 14.981 Punkten (Widerstand 2) steigt.
» Präferiertes Szenario: Bären sammeln Kraft für neue Abwärtswelle
Ausgehend vom Allzeithoch, welches am 31. Juli bei 16.532 Punkten ausgebildet wurde, hat der DAX in den letzten Monaten einen bis heute laufenden Abwärtstrend mit fallenden Verlaufshochs und -tiefs im Chart etabliert. In dieser Zeit kamen außerdem Verkaufssignale hinzu, welche die Verkaufsdynamik untermauert haben. Aktuell sind es insbesondere die Verkaufssignale des GD 20, GD 50 und GD 200, welche den Abwärtstrend stützen. Die überverkaufte Slow Stochastik pendelt derweil zwischen einem Kauf- und einem Verkaufssignal. Solange die grüne Signallinie dabei über der roten Linie notiert, weist der Oszillator ein Kaufsignal aus. Notiert die grüne Signallinie des Oszillators hingegen unter der roten Linie, weist die Slow Stochastik ein Verkaufssignal aus. Die sich derzeit ausweitenden Bollinger Bänder könnten weiteres Abwärtspotenzial freilegen.
Statistisch ist in den nächsten 2 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Gap Up“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 58 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursrückgang von 2 % zu rechnen.
Sofern der DAX nach einer untergeordneten Zwischenerholung zu einer neuen Abwärtswelle ansetzen sollte, dann könnte die Kursentwicklung wieder in Richtung des lokalen Minimums vom 23. Oktober bei 14.625 Punkte (Unterstützung 1) tendieren. Der Abverkauf unter diesen Haltebereich würde ein neues Mehrmonatstief bedeuten. In diesem Szenario könnte sich der Abwärtstrend anschließend bis zum Tagestief vom 20. März bei 14.459 Punkte (Unterstützung 2) ausweiten. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO SHORT 16.733,51 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DJ0R6F)* mit einem Basispreis von 16.733,51 Punkten. Der Hebel liegt am 01.11.2023 um 07:15 Uhr bei 7,82. Das Short-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig über die Barriere bei 14.981 Punkten steigt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.
» Gegenszenario: Stabilisierungstendenzen wecken Kaufinteresse
n der letzten Woche hat der deutsche Leitindex am 23. Oktober ein markantes Verlaufstief im überverkauften Bereich unterhalb des Bollinger Bandes bei 14.625 Punkten ausgebildet. Ausgehend von dieser überverkauften Situation konnten sich in den letzten Tagen untergeordnete Stabilisierungstendenzen zum Abbau der überverkauften Marktlage entfalten. Hierdurch ist der Wiedereintritt in die Bollinger Bänder gelungen und die überverkauften Signallinien der Slow Stochastik haben sich einander angenähert. Sobald die grüne Signallinie des Oszillators wieder nachhaltig über der roten Linie notiert, entsteht ein charttechnisches Kaufsignal, welches eine Ausweitung der Erholungsbewegung begünstigen könnte.
Statistisch ist in den nächsten 2 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Gap Up“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 23 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursanstieg von 2 % zu rechnen.
Sofern sich die Erholungsbewegung in den kommenden Tagen ausweiten sollte, könnte der DAX erneut in Richtung des gestrigen Tageshochs bei 14.833 Punkte (Widerstand 1) tendieren. Der Ausbruch über diese Barriere könnte wiederum Anschlusskäufe in Richtung des Tagestiefs vom 19. Oktober bei 14.981 Punkte (Widerstand 2) begünstigen. Die Berührung dieser Kursmarke würde wiederum eine seither bestehende, offene Kurslücke schließen. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO LONG 12.754,38 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DW6MXB)* mit einem Basispreis von 12.754,38 Punkten. Der Hebel liegt am 01.11.2023 um 07:15 Uhr bei 7,08. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX die Unterstützung bei 14.459 Punkten nachhaltig unterschreitet. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.
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Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Die vollständigen Angaben zu den oben genannten Produkten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweils maßgeblichen Prospekt entnommen werden.
Die gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellten Basisprospekte sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DJ0R6F bzw. www.dzbank-derivate.de/DW6D1J (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Die von der DZ BANK jeweils erstellten Basisinformationsblätter ist in der jeweils aktuellen Fassung ebenfalls auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DJ0R6F bzw. www.dzbank-derivate.de/DW6D1J (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.
Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Quelle: https://www.dzbank-derivate.de/markets/daxanalyse
Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Eine Kerze im Chart entspricht einer Börsenwoche. Quelle: https://www.dzbank-derivate.de/markets/daxanalyse
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Das von der DZ BANK bezüglich der zuvor genannten Produkte jeweils erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK https://www.dzbank-derivate.de/DJ0R6F bzw. https://www.dzbank-derivate.de/DW6MXB (dort jeweils unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das jeweilige Produkt für Privatanleger verfügbar ist.
Die vollständigen Angaben zu den beiden zuvor genannten Produkten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweils maßgeblichen Prospekt entnommen werden. Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots jeweils erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK http://www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter https://www.dzbank-derivate.de/DJ0R6F bzw. unter https://www.dzbank-derivate.de/DW6MXB (dort jeweils unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den jeweiligen Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die jeweiligen Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des jeweiligen Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen.
Täglich vor Börsenöffnung geben die technischen Analysten von TraderFox eine Einschätzung zum DAX – sowohl als PDF als auch als Video:
Hinweis:
Aussagen zu früheren Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen von Finanzinstrumenten oder Finanzindizes stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in diesem Dokument genannten Finanzinstrumentes oder Finanzindex kann daher nicht übernommen werden.
Die Erfolgswahrscheinlichkeiten für das Signal „Gap Up“ beruhen auf einer historischen Auswertung des Signals auf den LS-DAX im Zeitraum vom 02.01.2000 bis zum 31.10.2023. Dabei wurden die folgenden Voreinstellungen und Filter vorgenommen:
– Gap Up, Change: 0.0001
– Slow stochastic % k< 30,00 stats.periods_smooth: 3stats.periods_stochastic: 14
– Performance> -0,30 %Perioden: 1
– Performance< 0,00 %Perioden: 3
– Slow stochastic % k> 15,00 stats.periods_smooth: 3stats.periods_stochastic: 14
– Performance< -3,00 %Perioden: 20
– Performance< 0,00 %Perioden: 10
» Glossar
Abwärtstrend
Ein Abwärtstrend ist eine Situation, bei der der Tiefpunkt jeder aufeinanderfolgenden Kursrallye tiefer liegt, als derjenige der vorangegangenen Rallye und jeder Hochpunkt ebenfalls tiefer als der vorangegangene Hochpunkt liegt. Anders formuliert: Ein Abwärtstrend ist ein Muster mit fallenden Gipfeln und Tälern.
Bollinger Bänder
Die Bollinger Bänder sind ein relatives Bezugssystem, das Aufschluss darüber geben soll, ob ein Markt stark überkauft oder überverkauft ist. Das System wurde von John Bollinger in den 1970er Jahren entwickelt. Die Bollinger Bänder werden mit Hilfe eines 20-Tage Gleitenden Durchschnitts (GD) in das Chartbild eines Marktes eingezeichnet. Das untere Bollinger Band wird 2 Standardabweichungen unter dem 20er GD aufgetragen. Das obere Bollinger Band wird entsprechend 2 Standardabweichungen über dem 20er GD eingezeichnet. Wenn man eine Normalverteilung der Preisentwicklung unterstellt, befinden sich etwa 95% aller Marktpreise innerhalb der Bollinger Bänder. Wenn ein Markt stark fällt und sich deutlich unterhalb der Bollinger Bänder befindet, kann man von einer überverkauften Situation sprechen. Wenn ein Markt stark steigt und deutlich oberhalb des oberen Bollinger Bandes notiert, kann man von einer überkauften Situation sprechen.
Divergenz
Eine Situation, in der sich zwei Indikatoren nicht gegenseitig bestätigen. Bei der Oszillator-Analyse ist dies zum Beispiel der Fall, wenn die Kurse steigen, während ein Oszillator bereits anfängt zu fallen. Divergenzen warnen üblicherweise vor einem Trendwechsel. Das Gegenteil von Abweichung ist Bestätigung.
Doji
Ein Doji ist eine Kerze oder ein Kursstab (Bar), bei dem Eröffnung- und Schlusskurs auf dem gleichen Kursniveau liegen. Der Doji signalisiert in erster Linie Unentschlossenheit oder eine Pause in der Kursbewegung. Der Doji entsteht in der Regel in Konsolidierungen oder Seitwärtsbewegungen, aber auch am Ende von Kursbewegungen
Doppeltop
Diese Kursformation weist zwei ausgeprägte Gipfel auf. Die Trendumkehr ist abgeschlossen, wenn das mittlere Tal nach unten durchbrochen wird. Der doppelte Boden ist ein Spiegelbild des Doppeltops.
Fibonacci-Retracement
Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, der Zusammenhänge zwischen Zahlen festgestellt hat. Jede Fibonacci-Zahl ermittelt sich aus der Summe der beiden vorangegangenen Fibonacci-Zahlen. Den Beginn bildet die 0, womit sich folgende Zahlenreihe ergibt: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144… Wird nun das Verhältnis sämtlicher Fibonacci-Zahlen zueinander betrachtet, dann ergibt sich ein wiederholendes Muster.
Die Division einer Zahl durch die nachfolgende Zahl ergibt mit steigenden Werten ein Ergebnis nahe 0,618.
Die Division einer Zahl dieser Reihe durch die ihr vorangehende Zahl ergibt einen Wert nahe 1,618.
Die Division einer Zahl der Reihe durch die um zwei Stellen nachfolgende Zahl ergibt einen Wert nahe 0,382.
Die beiden Verhältniszahlen von einer Zahl zur nächst höheren (0,618) und der Zahl zur jeweils niedrigeren (1,618) sind auch als „Goldenes Verhältnis“ oder „Goldene Mitte“ bekannt und finden sich nicht nur in der Mathematik, sondern auch in der Musik, in der Kunst, der Architektur und der Biologie wieder.
Je höher die Zahlen, desto näher liegt das Ergebnis an diesem Verhältnis. Aus den Verhältnissen dieser Zahlen zueinander ergeben sich die Prozentwerte 38%, 50% und 63%. Trader nutzen diese Werte, um Zielmarken einer Kurskorrektur zu bestimmen. Es gibt statistisch keinen Nachweis für den Erfolg dieser Retracements.
Gap
Kurslücken sind Leerräume, die auf einem Balkenchart auf Kursniveaus auftreten, an denen kein Handel stattgefunden hat. Zu einer Aufwärtslücke kommt es, wenn der tiefste Kurs eines Handelstages höher ist, als der höchste Kurs des vorangegangenen Tages. Eine Aufwärtslücke (Gap Up) ist üblicherweise ein Zeichen von Marktstärke, während eine Abwärtslücke (Gap Down) ein Zeichen von Marktschwäche darstellt. Die drei wichtigsten Arten von Kurslücken sind Ausbruchslücke, Fortsetzungslücke und Erschöpfungslücke.
Gap Down
Ein Gap Down ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die abwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.
Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Angebotsüberhang.
Gap Up
Ein Gap Up ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die aufwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.
Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Nachfrageüberhang.
GD 200
GD 200 steht für Gleitender Durchschnitt über die vergangenen 200 Börsentage. Die 200-Tage-Linie gehört zu den einfachsten und bekanntesten Hilfsmitteln der Chartanalyse. Sie wird ermittelt, indem für jeden Tag das arithmetische Mittel der Schlusskurse der vergangenen 200 Handelstage berechnet wird und anschließend die einzelnen Durchschnittskurse miteinander verbunden werden.
Der GD 200 wird als trendfolgender Indikator genutzt. Wird die 200-Tage-Linie eines Titels von oben nach unten gerissen, so sprechen Charttechniker von einem Verkaufssignal. Im umgekehrten Fall fungiert er als Kaufsignal.
Long-Szenario
Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursanstieg.
Oszillator
Indikator, der bestimmt, ob sich ein Markt in einer überkauften oder überverkauften Situation befindet. Der Markt ist überkauft, wenn der Oszillator einen oberen Extremwert erreicht. Der Markt ist überverkauft, wenn der Oszillator einen unteren Extremwert erreicht.
Schulter-Kopf-Schulter-Formation
Die bekannteste der Umkehrformationen. An einem Markthöhepunkt werden drei ausgeprägte Gipfel gebildet, wobei der mittlere Gipfel (oder Kopf) etwas höher ist, als die beiden anderen Gipfel (Schultern). Wenn die Trendlinie (Nackenlinie), die die beiden dazwischen liegenden Täler verbindet, gebrochen wird, ist die Formation komplett. Eine Bodenformation ist das Spiegelbild der Topformation, sie wird umgekehrte oder inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation genannt.
Shooting Star
Der Shooting Star ist durch einen kleinen Körper am unteren Ende der Kursspanne gekennzeichnet und weist einen langen oberen Schatten auf. Die Einfärbung des Körpers ist nebensächlich. Das Kursmuster gibt einen ersten Warnhinweis, dass die Aufwärtsdynamik an Kraft verliert und dass eine Rallye während des Handels abverkauft wurde. Der Kerzenkörper des idealen Shooting Star befindet sich oberhalb des vorhergehenden Handelstages und hat mit einer Kurslücke eröffnet.
Short-Szenario
Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursrückgang.
Slow Stochastik
Die Stochastik ist ein mathematisches Verfahren zur Berechnung von Wahrscheinlichkeiten bei Zufallsverfahren. Mit dem Indikator der Slow Stochastik wird nach Umkehrpunkten im Markt gesucht. Charttechnische Relevanz erlangt der Indikator bei der Feststellung von Umkehrpunkten in Zeiten von Seitwärtsbewegungen und sich entwickelnden leichten Trends. Der Indikator sollte in Verbindung mit weiteren Indikatoren oder charttechnischen Mustern verwendet werden.
Der Indikator besteht aus zwei Linien, einer schnelleren grünen Linie, genannt (%K) und einer langsameren roten Linie (%D). Signale entstehen, wenn die beiden Linien einen Schnittpunkt aufweisen und/oder durch das Niveau auf der Skala. Die beiden Linien können Werte zwischen 0-100 annehmen. Theoriegemäß weisen Werte über 70-80 darauf hin, dass sich der Markt derzeit in einem überkauften Zustand befindet. Werte unterhalb von 20-30 weisen hingegen auf einen überverkauften Zustand hin.
Ein Kaufsignal entsteht, wenn die Linie %K die Linie %D von unten nach oben schneidet. Ein Verkaufssignal wird generiert, wenn die Linie %K die Linie %D von oben nach unten schneidet.
Wenn die %K-Linie die %D-Linie im Bereich von 20-30 oder niedriger von unten nach oben durchbricht, dann kommt es zum Kaufsignal. Analog dazu das Verkaufssignal. Wenn die %K-Linie im Bereich von 70-80 oder höher notiert und die %D Linie nach unten durchbricht, wird ein Verkaufssignal generiert.
Überkauft
Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen oberen Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gestiegen und anfällig für einen Kurseinbruch ist.
Überverkauft
Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen unteren Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gefallen und reif für eine Erholung ist.
Unterstützung
Ein Kurs oder Kursbereich unterhalb des aktuellen Kurses, wo die Kaufkraft groß genug ist, um einen Kursrückgang aufzuhalten. Ein früheres Reaktionstief bildet üblicherweise eine Unterstützungslinie
Widerstand
Das Gegenteil von Unterstützung. Widerstand entsteht auf dem Niveau eines früheren Kurshochs, wirkt als Barriere oberhalb des Marktkurses und kann einen Kursanstieg stoppen. (Siehe Unterstützung.)
