» Scharfer Rücksetzer unter den GD200
Der DAX musste auch am Montag mit weiteren Abschlägen in die neue Handelswoche starten. Nach einem zunächst behaupteten Handelsauftakt weitete der Deutsche Leitindex seine Abschläge im weiteren Handelsverlauf weiter aus. Zwar hatten die am Morgen veröffentlichten Daten zum ifo-Geschäftsklimaindex für den Monat September trotz eines leichten Rückgangs auf 85,1 Punkte leicht über den Erwartungen gelegen. Angesichts der Gefahr einer weiteren Straffung der US-Geldpolitik und Sorgen über eine mögliche Verschärfung der Krise beim chinesischen Immobilienentwickler Evergrande dominierten im weiteren Handelsverlauf Gewinnmitnahmen im DAX. Nach einem schwachen Start der Wall Street musste der DAX seine anfänglichen Verluste zwischenzeitlich weiter ausweiten und ging mit einem Abschlag von knapp 1% schwächer aus dem Handel. Damit hat sich das technische Bild weiter eingetrübt, zumal der DAX deutlich unter dem aktuell bei 15.554 Punkten verlaufenden GD200 (Widerstand 1) notiert. Nach den zuletzt gesehenen deutlichen Abschlägen ist die Situation im DAX deutlich überverkauft, was Chancen für eine technische Gegenbewegung eröffnet. Die Tatsache, dass Intraday-Rücksetzer im Bereich des Tageshochs vom 29. März bei 15,339 Zählern (Unterstützung 1) mit Käufen beantwortet wurden, stützt diese These. Gelingt es den Bullen am heutigen Dienstag Kaufdruck aufzubauen, könnte der DAX erneut den GD200 ansteuern. Wird auch dieser Widerstand erfolgreich auf Schlusskursbasis überwunden, könnte der DAX seine Aufwärtsbewegung bis in den Bereich des aktuell bei 15,751 Zählern (Widerstand 2) verlaufenden GD 20 ausdehnen. Auch am heutigen Dienstag stehen eine Reihe weiterer Konjunkturdaten zur Veröffentlichung an. Hier dürfte der Fokus der Investoren vor allem auf dem am frühen Nachmittag anstehenden US-Philly-Fed-Index und den Daten zum US-Verbrauchervertrauen (Conference Board) liegen. Vorbörslich wird der DAX mit einem Kursrückgang von -0,1% getaxt. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX unter die Marke von 15.180 Punkten (Unterstützung 2) fällt.
» Präferiertes Szenario: Überverkaufte Situation weckt Kaufinteresse!
Nachdem der DAX in der vergangenen Woche deutliche Abschläge hinnehmen musste, setzte sich die Abwärtsbewegung am gestrigen Montag mit einem Abschlag von -1% nahtlos fort. Damit notiert der Deutsche Leitindex sowohl unter dem GD20, dem GD 50 und, erstmals seit November 2022, auch unter dem aktuell bei 15,551 Punkten (Widerstand 1) notierenden GD200. Nachdem der DAX seit dem 15. September in der Spitze mehr als 660 Punkte abgeben musste, ist die Situation kurzfristig stark überverkauft. Die Tatsache, dass der DAX nach dem schwachen Wochenstart außerhalb des unteren Bollinger-Bands notiert, unterstreicht diese Tatsache.
Statistisch ist in den nächsten 10 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Candlestick Doji“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 69 %, seit dem 02.01.2000, mit einer Rally von 2 % zu rechnen.
Nach den zuletzt gesehenen deutlichen Rücksetzern könnte das ermäßigte Kursniveau wieder für Kaufinteresse sorgen. Gelingt es den Bullen nun, Kaufdruck zu entfalten, könnte der DAX im ersten Anlauf wieder den GD200 (Widerstand 1) ins Visier nehmen. Für Support könnte dabei ein mögliches Kaufsignal in der Slow-Stochastik sorgen. Dieses wird ausgelöst, wenn die grüne Signallinie des im stark überverkauften Bereich notierenden Oszillator die rote Linie überschreitet. Gelingt dem DAX die Rückeroberung des GD200, könnte der DAX im Anschluss seine Aufwärtsbewegung bis in den Bereich des aktuell bei 15,751 Zählern (Widerstand 2) verlaufenden GD20 ausdehnen. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO LONG 13.211,21 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DW6P43)* mit einem Basispreis von 13.211,21 Punkten. Der Hebel liegt am 26.09.2023 um 07:00 Uhr bei 6,94. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig unter die Unterstützung bei 15.180 Punkten (Unterstützung 2) fällt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.
» Gegenszenario: Bären gelingt wichtiger Etappensieg!
Der DAX präsentierte sich auch zu Beginn der neuen Handelswoche schwächer und setzte damit seine übergeordnete Abwärtsbewegung weiter dynamisch fort. Die Tatsache, dass es den Bären gelang, den Deutschen Leitindex erstmals seit Anfang November 2022 unter den GD200 zu drücken, belegt, dass die Bären zumindest kurzfristig weiter die besseren Karten haben dürften. Für diese These spricht unter anderem auch das nach wie vor intakte Verkaufssignal in der Slow-Stochastik.
Statistisch ist in den nächsten 10 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Candlestick Doji“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 49 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursrückgang von 2 % zu rechnen.
Gelingt es den Bären nun erneut, Abgabedruck zu entfalten, könnte der DAX im weiteren Handelsverlauf seine Abwärtsbewegung bis in den Bereich des Tageshochs vom 29. März bei 15.339 Zählern (Unterstützung 1) ausdehnen. Wird auch dieser Support auf Schlusskursbasis nachhaltig unterschritten, könnte sich die übergeordnete Abwärtsbewegung bis in den Bereich der Marke von 15.180 Punkte (Unterstützung 2) ausdehnen. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO SHORT 17.345,89 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DJ05HN)* mit einem Basispreis von 17.345,89 Punkten. Der Hebel liegt am 26.09.2023 um 07:00 Uhr bei 8,00. Das Short-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig über die Barriere bei 15.900 Punkten steigt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind. Das Short-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX über die Marke von 15.751 Zählern (Widerstand 2) steigt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.
Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Quelle: https://www.dzbank-derivate.de/markets/daxanalyse
Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Eine Kerze im Chart entspricht einer Börsenwoche. Quelle: https://www.dzbank-derivate.de/markets/daxanalyse
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Hinweis:
Aussagen zu früheren Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen von Finanzinstrumenten oder Finanzindizes stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in diesem Dokument genannten Finanzinstrumentes oder Finanzindex kann daher nicht übernommen werden.
Die Erfolgswahrscheinlichkeiten für das Signal „Candlestick Doji“ beruhen auf einer historischen Auswertung des Signals auf den LS-DAX im Zeitraum vom 02.01.2000 bis zum 25.09.2023. Dabei wurden die folgenden Voreinstellungen und Filter vorgenommen:
– Candlestick Doji. stats.minimum_body_to_shadow_ratio: 0.05stats.trend_max_performance: 0.5stats.trend_min_performance: -0.5stats.trend_periods: 10
– Abstand vom Tief < 5,00, % Perioden: 50
» Glossar
Abwärtstrend
Ein Abwärtstrend ist eine Situation, bei der der Tiefpunkt jeder aufeinanderfolgenden Kursrallye tiefer liegt, als derjenige der vorangegangenen Rallye und jeder Hochpunkt ebenfalls tiefer als der vorangegangene Hochpunkt liegt. Anders formuliert: Ein Abwärtstrend ist ein Muster mit fallenden Gipfeln und Tälern.
Bollinger Bänder
Die Bollinger Bänder sind ein relatives Bezugssystem, das Aufschluss darüber geben soll, ob ein Markt stark überkauft oder überverkauft ist. Das System wurde von John Bollinger in den 1970er Jahren entwickelt. Die Bollinger Bänder werden mit Hilfe eines 20-Tage Gleitenden Durchschnitts (GD) in das Chartbild eines Marktes eingezeichnet. Das untere Bollinger Band wird 2 Standardabweichungen unter dem 20er GD aufgetragen. Das obere Bollinger Band wird entsprechend 2 Standardabweichungen über dem 20er GD eingezeichnet. Wenn man eine Normalverteilung der Preisentwicklung unterstellt, befinden sich etwa 95% aller Marktpreise innerhalb der Bollinger Bänder. Wenn ein Markt stark fällt und sich deutlich unterhalb der Bollinger Bänder befindet, kann man von einer überverkauften Situation sprechen. Wenn ein Markt stark steigt und deutlich oberhalb des oberen Bollinger Bandes notiert, kann man von einer überkauften Situation sprechen.
Divergenz
Eine Situation, in der sich zwei Indikatoren nicht gegenseitig bestätigen. Bei der Oszillator-Analyse ist dies zum Beispiel der Fall, wenn die Kurse steigen, während ein Oszillator bereits anfängt zu fallen. Divergenzen warnen üblicherweise vor einem Trendwechsel. Das Gegenteil von Abweichung ist Bestätigung.
Doji
Ein Doji ist eine Kerze oder ein Kursstab (Bar), bei dem Eröffnung- und Schlusskurs auf dem gleichen Kursniveau liegen. Der Doji signalisiert in erster Linie Unentschlossenheit oder eine Pause in der Kursbewegung. Der Doji entsteht in der Regel in Konsolidierungen oder Seitwärtsbewegungen, aber auch am Ende von Kursbewegungen
Doppeltop
Diese Kursformation weist zwei ausgeprägte Gipfel auf. Die Trendumkehr ist abgeschlossen, wenn das mittlere Tal nach unten durchbrochen wird. Der doppelte Boden ist ein Spiegelbild des Doppeltops.
Fibonacci-Retracement
Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, der Zusammenhänge zwischen Zahlen festgestellt hat. Jede Fibonacci-Zahl ermittelt sich aus der Summe der beiden vorangegangenen Fibonacci-Zahlen. Den Beginn bildet die 0, womit sich folgende Zahlenreihe ergibt: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144… Wird nun das Verhältnis sämtlicher Fibonacci-Zahlen zueinander betrachtet, dann ergibt sich ein wiederholendes Muster.
Die Division einer Zahl durch die nachfolgende Zahl ergibt mit steigenden Werten ein Ergebnis nahe 0,618.
Die Division einer Zahl dieser Reihe durch die ihr vorangehende Zahl ergibt einen Wert nahe 1,618.
Die Division einer Zahl der Reihe durch die um zwei Stellen nachfolgende Zahl ergibt einen Wert nahe 0,382.
Die beiden Verhältniszahlen von einer Zahl zur nächst höheren (0,618) und der Zahl zur jeweils niedrigeren (1,618) sind auch als „Goldenes Verhältnis“ oder „Goldene Mitte“ bekannt und finden sich nicht nur in der Mathematik, sondern auch in der Musik, in der Kunst, der Architektur und der Biologie wieder.
Je höher die Zahlen, desto näher liegt das Ergebnis an diesem Verhältnis. Aus den Verhältnissen dieser Zahlen zueinander ergeben sich die Prozentwerte 38%, 50% und 63%. Trader nutzen diese Werte, um Zielmarken einer Kurskorrektur zu bestimmen. Es gibt statistisch keinen Nachweis für den Erfolg dieser Retracements.
Gap
Kurslücken sind Leerräume, die auf einem Balkenchart auf Kursniveaus auftreten, an denen kein Handel stattgefunden hat. Zu einer Aufwärtslücke kommt es, wenn der tiefste Kurs eines Handelstages höher ist, als der höchste Kurs des vorangegangenen Tages. Eine Aufwärtslücke (Gap Up) ist üblicherweise ein Zeichen von Marktstärke, während eine Abwärtslücke (Gap Down) ein Zeichen von Marktschwäche darstellt. Die drei wichtigsten Arten von Kurslücken sind Ausbruchslücke, Fortsetzungslücke und Erschöpfungslücke.
Gap Down
Ein Gap Down ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die abwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.
Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Angebotsüberhang.
Gap Up
Ein Gap Up ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die aufwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.
Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Nachfrageüberhang.
GD 200
GD 200 steht für Gleitender Durchschnitt über die vergangenen 200 Börsentage. Die 200-Tage-Linie gehört zu den einfachsten und bekanntesten Hilfsmitteln der Chartanalyse. Sie wird ermittelt, indem für jeden Tag das arithmetische Mittel der Schlusskurse der vergangenen 200 Handelstage berechnet wird und anschließend die einzelnen Durchschnittskurse miteinander verbunden werden.
Der GD 200 wird als trendfolgender Indikator genutzt. Wird die 200-Tage-Linie eines Titels von oben nach unten gerissen, so sprechen Charttechniker von einem Verkaufssignal. Im umgekehrten Fall fungiert er als Kaufsignal.
Long-Szenario
Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursanstieg.
Oszillator
Indikator, der bestimmt, ob sich ein Markt in einer überkauften oder überverkauften Situation befindet. Der Markt ist überkauft, wenn der Oszillator einen oberen Extremwert erreicht. Der Markt ist überverkauft, wenn der Oszillator einen unteren Extremwert erreicht.
Schulter-Kopf-Schulter-Formation
Die bekannteste der Umkehrformationen. An einem Markthöhepunkt werden drei ausgeprägte Gipfel gebildet, wobei der mittlere Gipfel (oder Kopf) etwas höher ist, als die beiden anderen Gipfel (Schultern). Wenn die Trendlinie (Nackenlinie), die die beiden dazwischen liegenden Täler verbindet, gebrochen wird, ist die Formation komplett. Eine Bodenformation ist das Spiegelbild der Topformation, sie wird umgekehrte oder inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation genannt.
Shooting Star
Der Shooting Star ist durch einen kleinen Körper am unteren Ende der Kursspanne gekennzeichnet und weist einen langen oberen Schatten auf. Die Einfärbung des Körpers ist nebensächlich. Das Kursmuster gibt einen ersten Warnhinweis, dass die Aufwärtsdynamik an Kraft verliert und dass eine Rallye während des Handels abverkauft wurde. Der Kerzenkörper des idealen Shooting Star befindet sich oberhalb des vorhergehenden Handelstages und hat mit einer Kurslücke eröffnet.
Short-Szenario
Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursrückgang.
Slow Stochastik
Die Stochastik ist ein mathematisches Verfahren zur Berechnung von Wahrscheinlichkeiten bei Zufallsverfahren. Mit dem Indikator der Slow Stochastik wird nach Umkehrpunkten im Markt gesucht. Charttechnische Relevanz erlangt der Indikator bei der Feststellung von Umkehrpunkten in Zeiten von Seitwärtsbewegungen und sich entwickelnden leichten Trends. Der Indikator sollte in Verbindung mit weiteren Indikatoren oder charttechnischen Mustern verwendet werden.
Der Indikator besteht aus zwei Linien, einer schnelleren grünen Linie, genannt (%K) und einer langsameren roten Linie (%D). Signale entstehen, wenn die beiden Linien einen Schnittpunkt aufweisen und/oder durch das Niveau auf der Skala. Die beiden Linien können Werte zwischen 0-100 annehmen. Theoriegemäß weisen Werte über 70-80 darauf hin, dass sich der Markt derzeit in einem überkauften Zustand befindet. Werte unterhalb von 20-30 weisen hingegen auf einen überverkauften Zustand hin.
Ein Kaufsignal entsteht, wenn die Linie %K die Linie %D von unten nach oben schneidet. Ein Verkaufssignal wird generiert, wenn die Linie %K die Linie %D von oben nach unten schneidet.
Wenn die %K-Linie die %D-Linie im Bereich von 20-30 oder niedriger von unten nach oben durchbricht, dann kommt es zum Kaufsignal. Analog dazu das Verkaufssignal. Wenn die %K-Linie im Bereich von 70-80 oder höher notiert und die %D Linie nach unten durchbricht, wird ein Verkaufssignal generiert.
Überkauft
Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen oberen Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gestiegen und anfällig für einen Kurseinbruch ist.
Überverkauft
Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen unteren Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gefallen und reif für eine Erholung ist.
Unterstützung
Ein Kurs oder Kursbereich unterhalb des aktuellen Kurses, wo die Kaufkraft groß genug ist, um einen Kursrückgang aufzuhalten. Ein früheres Reaktionstief bildet üblicherweise eine Unterstützungslinie
Widerstand
Das Gegenteil von Unterstützung. Widerstand entsteht auf dem Niveau eines früheren Kurshochs, wirkt als Barriere oberhalb des Marktkurses und kann einen Kursanstieg stoppen. (Siehe Unterstützung.)
