Small Caps – Investieren in chancenreiche Nebenwerte und die besten Aktien aus SDAX & Co.
Small Caps stehen weniger im Blickpunkt der Börsianer als Aktien großer Konzerne – obwohl die sogenannten Nebenwerte häufig höhere Kurschancen bieten. In diesem Ratgeber erfahren Sie, wieso Small-Caps häufig besser abschneiden und wie Sie Ihrem Depot mit „kleinen Aktien“ sowie spezialisierten Smallcap-Investments und Nebenwertefonds auf die Sprünge helfen. Direkt zu Beginn haben wir für Sie das Wichtigste in Kürze zusammengefasst und verraten Ihnen spannende Tipps!
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Smallcaps – das Wichtigste in Kürze
- Small Caps werden auch als „Unternehmen aus der zweiten Reihe“ bezeichnet. Von institutionellen Investoren werden Sie aufgrund ihres geringen Marktvolumens und ihrer geringeren Handelsumsätze häufig nur wenig beachtet.
- Investments in Small Caps eröffnen höhere Renditechancen, sind aber auch mit höheren Risiken verbunden als beispielsweise Aktien aus dem DAX.
- Wichtig: Aktien von Small Caps schwanken meist deutlich stärker als die Anteilsscheine namhafter Konzerne. Als Anleger können Sie sich die Chancen von Small-Caps mit ausgewählten Nebenwertefonds in Ihr Depot buchen und damit die Risiken von Einzelwerten geschickt umschiffen.
- Unsere Empfehlung: Wenn Sie Aktien kleiner und mittelgroßer Unternehmen erwerben, sollten Sie über ausreichend Börsenerfahrung verfügen.
- Produktempfehlung: Mit Nebenwertefonds können auch weniger erfahrene Anleger gleich in ein ganzes Bündel aussichtsreicher Small-Caps investieren. Zu den erfolgreichsten Investments der letzten Jahre zählt der gemanagte Value-Stars-Deutschland-Index4. Den auf fundamental unterbewertete Aktien spezialisierten Index können Anleger über ein Investmentzertifikat – wie eine Aktie – an der Börse Stuttgart oder im Direkthandel mit Lang & Schwarz handeln (WKN: LS8VSD). Eine nachhaltige Alternative ist der 🌳BNP Paribas Easy MSCI Europe Small Caps SRI S-Series PAB 5% Capped ETF Capitalisation.
Inhaltsverzeichnis
Die besten Small-Caps und Nebenwertefonds im Vergleich
| Investment | WKN | Agio | Gesamt | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Value-Stars-Deutschland (Zert.)4 | LS8VSD | 0,0% | 213,0% | 35,1% | 23,0% | 27,7% | -20,8% |
| Lupus alpha Smaller German Champions A | 974564 | 5,0% | 162,7% | 18,7% | 22,6% | 27,4% | -20,8% |
| DWS German Small/Mid Cap LD | 515240 | 5,0% | 147,6% | 5,5% | 23,8% | 35,6% | -17,5% |
| Warburg-D Small&Midcaps Deutschland I | A0LGSG | 5,0% | 144,5% | 21,0% | 21,8% | 27,6% | -28,2% |
| Deka-Deutschland Nebenwerte CF | DK0EBW | 3,8% | 134,8% | 12,3% | 15,1% | 35,3% | -18,6% |
| Credit Suisse (Lux) Small and Mid Cap Germany Equity Fund B | A2PYFZ | 5,0% | 119,1% | 15,6% | 9,7% | 27,3% | -13,2% |
| UniDeutschland XS | 975049 | 5,0% | 115,2% | 7,5% | 16,5% | 28,5% | -21,0% |
| Lyxor SDAX (DR) UCITS ETF | ETF005 | 0,0% | 113,8% | 10,2% | 16,8% | 30,4% | -21,6% |
| Berenberg Aktien Mittelstand RA | A14XN5 | 5,5% | 112,7% | 13,8% | 23,7% | 29,6% | -18,3% |
| Murphy&Spitz – Umweltfonds Deutschland A | A0QYL0 | 5,0% | 109,7% | 4,9% | 38,4% | 29,1% | -15,9% |
| UBS (D) Equity Fund – Smaller German Companies | 975165 | 3,0% | 102,5% | 8,8% | 14,7% | 29,2% | -18,7% |
| Allianz Nebenwerte Deutschland A Fonds | 848176 | 6,0% | 86,4% | 6,7% | 11,9% | 28,3% | -18,7% |
| 🌳BNP Paribas Easy MSCI Europe Small Caps SRI | A2AL1T | 0,0% | 75,8% | 18,38% | 3,79% | 31,55% | -15,64% |
| DWB – Alpha Star Dividenden A Fonds | HAFX8L | 5,0% | 51,6% | 18,3% | 26,6% | 31,8% | -23,2% |
| Rivertree Equity – German Mittelstand R Dis | A2DW02 | 5,0% | 31,4% | 18,5% | 21,7% | 34,6% | -32,3% |
| KR Fonds Deutsche Aktien Spezial A | A1JJ60 | 5,0% | 23,1% | 7,9% | 3,1% | -3,6% | -32,3% |
Produktempfehlung: Chancenorientierte Anleger sollten sich das Investmentzertifikat auf den Value-Stars-Deutschland-Index4 genauer anschauen. Das Small-Cap-Investments hat auf lange Sicht die Nase vorne. Anders als bei Investmentfonds fällt bei diesem Produkt auch kein Ausgabeaufschlag (Agio) an, sodass Anleger jederzeit über die Börse Stuttgart oder den Handelsplatz Lang & Schwarz ohne „Gebührenhürde“ ein- und aussteigen können. Die Wertpapierkennnummer (WKN) lautet LS8VSD.
Small Caps – eine Übersicht
Bei Small Caps handelt es sich um Unternehmen mit einem Börsenwert im zwei- bis dreistelligen Millionenbereich. Im Unterschied zu den Standardwerten aus dem deutschen Leitindex DAX oder aus dem EURO STOXX 50 sind Nebenwerte häufig in Nischenmärkten aktiv. Wegen des geringen Marktvolumens und dünner Handelsumsätze werden Small Caps von institutionellen Investoren nur wenig beachtet. Small Caps werden daher auch als „Unternehmen aus der zweiten Reihe“ bezeichnet.
Ein Investment in die sogenannten „kleinen Aktien“ ist für Anleger mit höheren Chancen, aber auch erhöhten Risiken verbunden. Aktien von Small Caps schwanken meist deutlich stärker als die Anteilsscheine namhafter Konzerne. Zweistellige Kursgewinne und -verluste binnen kurzer Zeit sind bei Nebenwerten daher eher die Regel denn die Ausnahme. Der Auswahl der „richtigen“ Einzelaktien, dem sogenannten Stock-picking, kommt daher eine besondere Bedeutung zu.
Im SDAX listet die Deutsche Börse seit dem 24. September 2018 die 70 größten deutschen Small Caps. Zuvor waren lediglich 50 Small Caps im Index vertreten. Der Smallcap-Index legt in der Regel in steigenden Märkten stärker zu als der DAX, in fallenden Märkten verhält es sich umgekehrt.
Mittels ETF können Anleger quasi direkt in den SDAX investieren. Daneben können Anleger mit ausgewählten Investmentfonds und -produkten gezielt in Small Caps investieren. In den letzten Jahren landeten der DWS German Small/Mid Cap LD sowie der Lupus alpha Smaller German Champions auf dem Treppchen. Beide schnitten besser ab als der SDAX.
Den höchsten Kursgewinn verbuchten Anleger jedoch mit dem Value-Stars-Deutschland-Indexzertifikat, das seit Auflage Ende 2013 um insgesamt um 248,2 % zulegte (Stand: 31.12.2021) und auch im Vergleich der letzten sechs Jahre deutlich vorne liegt. Dieses Investment ist unter der ISIN DE000LS8VSD9 über die Börse Stuttgart oder im Direkthandel über Lang & Schwarz handelbar. Auf www.value-stars.de4 finden Interessierte umfassende Informationen zu diesem Investment.
Small-Caps bieten höhere Chancen als Blue Chips
Die Marktberichte werden dominiert von prominenten Unternehmen. Die Aktien von Amazon, Apple, Meta Platforms (ehem. Facebook) oder Tesla fehlen in keinem Börsenbericht. In Deutschland stehen vor allem DAX-Konzerne wie Allianz, BASF, Daimler oder Siemens im Fokus der Anleger. Doch der Blick über den DAX-Tellerrand lohnt, denn abseits der großen Bühne gibt es zahlreiche Unternehmen mit aussichtsreichen Geschäftsperspektiven, die Anlegern häufig hohe Kurschancen bieten.
Beispielsweise legten die Aktien von GFT Technologies auf Zwölfmonatssicht um 286 Prozent zu (Stand: 31.12.2021). Auch Unternehmen wie PVA TePla, Eckert & Ziegler oder Basler konnten im Jahr 2021 ihre Aktienkurse weit mehr als verdoppeln. Und das sind keine Einzelfälle: Auf Jahressicht konnten immerhin zwanzig der siebzig SDAX-Unternehmen ihren Kurswert um etwa 50 Prozent oder mehr steigern. Kursgewinne, die in den Standardwerte-Indizes DAX oder EUROSTOXX eher die Ausnahme sind.
Gleichwohl sollten Anleger auch die Risiken der Small Caps kennen. Auch zweistellige Kursverluste sind bei den „klein kapitalisierten“ Unternehmen keine Ausnahme. Der Auswahl der „richtigen Papiere“ kommt daher eine entscheidende Bedeutung zu. Viele Anlageexperten empfehlen deshalb, bei Smallcap-Investments auf erfahrene Assetmanager zu setzen, sich die Rendite über langjährig bewährte Nebenwertefonds und ausgewählte Small-Cap-Investments ins Depot zu holen und damit das nicht unerhebliche Einzelwerterisiko „kleiner Aktien“ geschickt zu umschiffen.
Wann zählt ein Unternehmen zu den Smallcaps?
Die Kriterien für die Zuordnung eines Unternehmens zu den Small Caps sind nicht eindeutig definiert. In der Regel wird der Börsenwert herangezogen. Während Blue Chips, also die Anteilsscheine namhafter Unternehmen, die im DAX oder EURO STOXX 50 gelistet sind, im Normalfall einen Börsenwert in zweistelliger Milliardenhöhe auf die Waage bringen, sind Small Caps überwiegend im zwei- bis dreistelligen Millionenbereich angesiedelt.
Das Gros der Small Caps ist dabei in keinem Standardwerte-Index gelistet. In Deutschland handelt es sich bei rund 95 Prozent der börsennotierten Unternehmen um solche Nebenwerte. Sie werden von institutionellen Anlegern in der Regel nicht oder nur wenig beachtet. Auch Privatanleger schauen häufig nicht auf die Werte der „zweiten Reihe“. Dabei finden sich gerade im Nebenwerte-Segment häufig sehr spannende Unternehmen mit ausgezeichneten Wachstumsperspektiven und entsprechenden Chancen auf Kursgewinne.
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