DAX-ETF – die besten ETF Fonds auf den DAX

Produkt­empfehlung: Der thesaurierende Xtrackers DAX UCITS ETF 1C* besticht bezüglich seiner günstigen TER. Eine ebenfalls sehr günstige und dazu noch nachhaltige Alternative bietet der ausschüttende 🌳Xtrackers DAX ESG Screened ETF 1D. Der ebenfalls thesaurierende iShares Core DAX® UCITS ETF (DE)* liegt in unserem DAX-ETF-Test ganz vorne und ist mit einem Fondsvolumen von 8,26 Milliarden Euro der größte unter den DAX-ETF.

Anleger, die ihr Geld nicht in Einzel-ETFs anlegen wollen, sollten einen Blick auf OSKAR² werfen. Mit dem Robo-Advisor investieren Sie gleich in ein ganzes Bündel von ETFs. Im Folgenden erläutern wir Ihnen ausführlich, welche Vorteile ein Robo-Advisor bei der Geldanlage bieten kann, warum Sie einen DAX-ETF in Ihr Wert­papier­depot holen sollten und was die in der Tabelle vor­gestellten Index­fonds aus­zeichnet.

Der deutsche Aktienindex DAX umfasst seit September 2021 die 40 deutschen Unternehmen mit dem höchsten Börsenwert. Der DAX 40, wie er seitdem ganz exakt heißt, ist der wichtigste und bekannteste Aktienindex in Deutschland. DAX-ETFs sind eine attraktive Möglichkeit für Anleger, die an der Entwicklung der 40 größten deutschen Unternehmen teilhaben möchten. Der DAX, der an der Deutschen Börse gehandelt wird, ist ein Kursindex, was bedeutet, dass er ausschließlich die Kursentwicklung der enthaltenen Werte berücksichtigt, ohne Dividenden einzubeziehen. Die Zusammensetzung des Index basiert auf der Marktkapitalisierung, also dem Gesamtwert aller frei handelbaren Aktien eines Unternehmens. Dadurch sind Unternehmen mit einer hohen Marktkapitalisierung stärker gewichtet als kleinere Firmen.

Mit einem Investment in den DAX über ETFs können Sie als Anleger neben Kursgewinnen auch an den Dividenden der Unternehmen partizipieren. Zum langfristigen Vermögensaufbau ist ein DAX-ETF aber nur bedingt geeignet. Warum? Eine Anlage in Aktien sollte möglichst breit über Länder, Branchen und Währungen gestreut sein, um das Risiko zu minimieren. Ein DAX-ETF bildet aber nur die Entwicklung des deutschen Leitindex ab, in dem nur verschiedene Branchen gelistet sind.

DAX-ETFs sind eine perfekte Beimischung in einem breiter gestreuten Aktienportfolio. Allerdings sollten Anleger sich genau überlegen, auf welchen sie setzen. Die einzelnen Indxfonds unterscheiden sich unter anderem durch ihre Replikationsmethode sowie durch die Kosten – diese minimalen Unterschiede können am Ende über den Erfolg der Anlage entscheiden. Wir sagen Ihnen, worauf Sie bei der Auswahl achten sollten!

Tipp: Wenn Sie einen Sparplan mit einem DAX-ETF einrichten wollen, dann nutzen Sie auch unseren ETF-Sparplan-Vergleich. So finden das günstigste Depot für Ihren Sparplan.

ETFs bilden einen Index nach, zum Beispiel den Weltaktienindex MSCI World oder den deutschen Leitindex DAX. Dies kann auf zwei unterschiedlichen Wegen geschehen: Zunächst gibt es die physisch replizierenden ETFs (direkte Replikation), die die Originalaktien des zugrundeliegenden Index kaufen und verkaufen. Bei einer Vollreplikation werden alle Aktien gemäß ihrer Gewichtung in einem Aktienindex gekauft. Im Gegensatz dazu bilden synthetisch replizierende ETFs (indirekte Replikation) den zugrundeliegenden Index nur nach, sie kaufen und verkaufen nicht die Aktien, die in dem Index enthalten sind.

Ein DAX-ETF mit direkter Replikationsmethode kauft und verkauft tatsächlich die im DAX enthaltenen Wertpapiere. Bei der Vollreplikation besitzt der Anbieter die Aktien aller 40 DAX-Titel also in physischer Form. In einigen Fällen werden auch nur jene Indexmitglieder gehandelt, deren Einfluss auf die Indexentwicklung besonders gewichtig ist. Diese Replikationsmethode nennt sich „Representing Sampling Strategie“. Indexmitglieder mit geringem Gewicht sind dann im ETF nicht enthalten. Das kann zu geringen Abweichungen bei der Kursentwicklung von ETF zu Index führen. In einem DAX-ETF, der auf die „Representing Sampling Strategie“ setzt, könnten dann Aktien von RWE oder Beiersdorf fehlen. Diese Unternehmen haben weniger Einfluss auf die Entwicklung des deutschen Leitindex als beispielsweise Allianz oder Bayer.

Emittenten, die den zugrundeliegenden Index synthetisch nachbilden, kaufen die Original-Aktien nicht. Bei der indirekten Replikationsmethode bilden die ETF-Anbieter die Indexentwicklung über Swaps ab, also über Tauschgeschäfte mit einem Swap-Kontrahenten. Der ETF-Anbieter schließt dabei einen Vertrag mit einem Finanzinstitut ab, das im Tausch gegen eine Gebühr die Indexrendite „liefert“.

Die physische Replikation von ETFs ist für Anleger transparent und einfach nach­zuvoll­zie­hen, denn ein DAX-ETF investiert auch in die Titel, die im DAX gelistet sind. Der Nachteil: Ein physischer ETF ist in der Regel teurer als ein synthetischer ETF, da die Nachbildung aufwändiger ist. Dadurch können Indexfonds mit direkter Replikationsmethode stärker vom Zielindex abweichen, der Tracking-Error verstärkt sich.

Mit synthe­tischen ETFs können Fonds­gesell­schaften einen Index präziser nachbilden, der sogenannte Tracking Error fällt geringer aus als bei den meisten physischen ETFs. Da­rü­ber hinaus lassen sich manche Indizes auf Rohstoffe oder auf bestimmte Schwellen­länder nur über synthetische ETFs darstellen, weil sich die Basis­werte nicht lagern lassen, zum Beispiel Öl.

Aber: Das Risiko ist etwas höher als bei der direkten Replikation. Wird der Swap-Kontra­hent nämlich zahlungs­unfähig, geht Anlegern mitunter ihre komplette Einlage verloren. Dieses Risiko ist als gering ein­zuschätzen, als Anleger sollten Sie dieses Risiko aber kennen.

Hinweis: Mehr Infor­mationen über die ver­schiede­nen Replikations­methoden finden Sie auch in unseren Ratgeber­artikeln ETF kaufen und ETF-Sparplan sowie in unserem ETF-Lexikon.

Mit einem DAX-ETF partizipieren Sie an den Kursgewinnen und an den Dividenden der im DAX gelisteten Unternehmen. Jetzt müssen Sie sich nur noch entscheiden, was mit Ihren erzielten Erträgen geschehen soll. Soll der ETF Dividenden und andere Erträge ausschütten oder wieder anlegen?

Wenn Sie die Dividenden der DAX-Unternehmen auf Ihrem Konto gutgeschrieben bekommen möchten, dann müssen Sie sich für einen ausschüttenden ETF entscheiden. Die Erträge aus Ihrem ETF können Sie dann alternativ anlegen oder für Konsumausgaben nutzen. ETFs, die alle Dividenden wieder anlegen, nennen sich thesaurierende ETFs. Der Vorteil: Sie profitieren von einer Art Zinseszinseffekt, da sich der Wert des ETFs nicht nur durch die Kursgewinne des zugrundeliegenden Index‘ erhöht, sondern eben auch durch die erzielten Erträge.

Tipp: Für einen langfristigen Vermögensaufbau eignen sich thesaurierende ETFs be­sond­ers gut, vor allem in Verbindung mit einem ETF-Sparplan. In unserem ETF-Vergleich stellen wir Ihnen die besten sparplanfähigen ETFs vor.

Synthetisch oder physisch replizierende ETFs, thesaurierende oder ausschüttende ETFs, Fondskosten, Tracking-Error usw. – den richtigen ETF zum Vermögensaufbau auszuwählen, kann kompliziert sein. Wem der Aufwand zu groß ist, der kann sich von Profis inspirieren lassen oder sein Kapital einem professionellen Vermögensverwalter anvertrauen.

Ein Robo-Advisor wie Scalable Capital, OSKAR² oder Quirion nimmt Ihnen diese Arbeit ab. Und Sie können mit einem Robo-Advisor bereits ab kleinen monatlichen Beträgen in ein ganzes Bündel von ETFs investieren. OSKAR beispielsweise investiert bereits ab einer Sparrate von 25 Euro pro Monat in bis zu zehn ETFs mit weltweiter Streuung.

Hinweis: In unserem großen Robo-Advisor-Vergleich haben wir Kosten und Anlage­strategien von Scalable Capital, Quirion und Co. genau unter die Lupe genommen.