Nachhaltigkeitszertifikate – das müssen Sie beachten und so finden Sie das beste nachhaltige Zertifikat

Grundsätzlich zeichnen Zertifikate die Entwicklung einer Aktie oder Anleihe ab, auf deren Basiswert sie sich beziehen. Außerdem kann ein Zertifikat auch ein Anteilsschein an einem Investmentfonds sein. Mit einem Nachhaltigkeitszertifikat können Anleger also in die Entwicklung eines Nachhaltigkeitsfonds oder eines nachhaltigen Indizes investieren. Je nach Kursentwicklung können die Anleger damit dann Gewinne oder Verluste machen.

Aber: Doch auch ein Nachhaltigkeitszertifikat ist rechtlich gesehen eine Schuldverschreibung. Für Anleger besteht das Risiko des Totalverlustes ihrer Investition, falls der Emittent zahlungsunfähig sein sollte. Airbag- oder Garantiezertifikate können dieses Risiko reduzieren.

Möchten Sie Ihr Kapital in ein Nachhaltigkeitszertifikat investieren, aber wissen nicht, wie Sie erkennen können, ob das Produkt tatsächlich nachhaltig ist? Im Folgenden verraten wir Ihnen, auf welche zwei Aspekte Anleger bei der Auswahl ihres Nachhaltigkeitszertifikats das Augenmerk legen sollten und wie die Suche nach dem passenden Zertifikat gelingt.

Die Wahl des Emittenten kann bereits entscheidend dafür sein, wie nachhaltig ein Zertifikat wirklich ist. Deshalb sollten Anleger bei der Auswahl ihres Nachhaltigkeitszertifikats zunächst einmal den Emittenten genauer unter die Lupe nehmen.

Um als nachhaltig eingestuft zu werden, müssen die Emittenten verschiedene Voraussetzungen erfüllen. Ob der Emittent beispielsweise dem Global Compact der Vereinten Nationen beigetreten ist, könnte ein grundlegender Indikator sein. Denn die Mitglieder eines der größten Netzwerke für unternehmerische Verantwortung verpflichten sich dazu, in ihrer unternehmerischen Praxis zehn Grundwerte wie Menschenrechte, Umweltbewusstsein oder Korruptionsvermeidung zu verankern.

Tipp: Außerdem können Anleger die Bewertungen von externen Ratingagenturen zu Rate ziehen. So wird die Nachhaltigkeitsstrategie des Emittenten von renommierten Ratingagenturen wie MSCI ESG Research überprüft und entsprechend bewertet. Damit die ESG-Strategie des Emittenten für den Anleger ersichtlich ist, hat der Deutsche Derivate Verband einen Nachhaltigkeitskodex entwickelt. Dieser gibt die ESG-Produkt- und Transparenz-Standards vor.

Liegt einem Nachhaltigkeitszertifikat ein Index als Basiswert zugrunde, muss neben dem Emittenten auch der Basiswert vordefinierte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Für die Erfüllung dieser Kriterien ist im Fall von Indizes der Indexprovider zuständig. Dabei werden beispielsweise bei der Auswahl der Unternehmen deren ESG-Ratings berücksichtigt.

Auf der Ausschlussliste stehen dabei zumeist auch Unternehmen, die in Branchen wie der Tabakproduktion, der Atomkraft oder als Rüstungskonzerne tätig sind. Außerdem können auch jene Unternehmen ausgeschlossen werden, die gegen die zehn Prinzipien des UN Global Compact verstoßen. Wurde ein Index auf dieser Basis konzipiert, kann er als Basiswert für ein Nachhaltigkeitszertifikat dienen.

Anders verhält es sich, wenn sich der Basiswert eines Nachhaltigkeitszertifikates auf eine Aktie oder auf eine bonitätsabhängige Schuldverschreibung bezieht. Dabei ziehen die Emittenten eigene, strenge Ausschlusskriterien heran, um die Nachhaltigkeit des Produktes zu beurteilen. Diese Kriterien weisen die Emittenten meistens auf ihren Websites transparent aus.

Möchten Sie in ein Nachhaltigkeitszertifikat investieren, sollten Sie in erster Linie sowohl die nachhaltige Ausrichtung des Emittenten als auch die des Basiswertes unter die Lupe nehmen. Allerdings sollten Sie Ihre Investitionsentscheidung nicht nur von diesen beiden Faktoren abhängig machen. Denn der Nachhaltigkeitsgedanke sollte nie über Ihren grundsätzlichen Anlegerbedürfnissen wie dem Anlageziel oder dem Anlagehorizont sowie der Sicherheit Ihres Kapitals stehen. Dank der breiten Auswahl an Nachhaltigkeitszertifikaten, sollte sich jedoch für nahezu jedes individuelle Chance- oder Risiko-Profil eine Investitionsmöglichkeit finden lassen.

Unsere Empfehlung: Wenn Sie immer noch auf der Suche nach dem passenden Zertifikat sind, hilft Ihnen unsere finanzen.net Zertifikate-Suche sicher weiter. Außerdem bieten viele Emittenten spezielle Suchfunktionen auf ihren Websites an, um gezielt nachhaltige Produkte finden zu können.

Das Thema Nachhaltigkeit bietet ein breites Spektrum an Branchen – gar nicht so einfach also, alles auf einmal abzudecken. Die folgenden Nachhaltigkeitszertifikate bieten spannende Investitionsmöglichkeiten für verschiedene Themenbereiche der Nachhaltigkeit.

Der DAX 50 ESG Index basiert auf dem HDAX, der etwa 100 Unternehmen umfasst und sich aus den Segmenten DAX, MDAX und TecDAX zusammensetzt. Für die Zusammensetzung dieses Indexes werden Unternehmen anhand von norm- und produktbasierten Kriterien gefiltert. Diese Kriterien orientieren sich an den Prinzipien des UN Global Compact und schließen Unternehmen aus, die in Bereichen wie umstrittene Waffen, Tabak, Kohle, Kernenergie und militärische Verträge tätig sind. Anschließend werden die verbleibenden Unternehmen nach Marktkapitalisierung, Börsenumsatz und ihrer ESG-Bewertung durch Sustainalytics, einem führenden Anbieter von ESG-Forschung, Bewertungen und Daten, gereiht. Die 50 führenden Unternehmen werden in den Index aufgenommen. Dieser Index wird vierteljährlich überprüft, wobei Regeln für einen schnellen Aufstieg oder Ausschluss gelten, ähnlich wie beim DAX-Index, einschließlich Maßnahmen bei Verstößen gegen die Nachhaltigkeitskriterien.

Anleger, die auf ein hohes ESG-Rating wertlegen, können mit dem🌳Express-Zertifikat Relax der DekaBank (ISIN: DE000DK0XWV4 / WKN: DK0XWV) an der Wertentwicklung des MSCI-World-Climate-Change-ESG-Select-4,5 Prozent-Decrement-Index zu 100 Prozent partizipieren. Allerdings nur bis zu einem Cap von 151 Prozent des Startwerts. Bei dem Index handelt es sich um einen global ausgerichteten Nachhaltigkeits-Index, der mehr als 1.300 Aktien aus weltweiten Industrieländern enthält. Die Aktien müssen dafür beim MSCI-ESG-Rating ein bestimmtes Mindestmaß erfüllen. Unternehmen aus den Bereichen Tabak, Atomkraft und Rüstung werden ausgeschlossen. Außerdem werden unter dem Aspekt der Nachhaltigkeit Firmen mit einem niedrigen CO2-Ausstoß übergewichtet. Etwaige Kursverluste des Index‘ werden von dem 90-prozentigen Kapitalschutz am Ende der Laufzeit auf knapp elf Prozent begrenzt.

Im Dezember 2018 emittierte Vontobel ein Zertifikat zum Thema „Impact for Good“. Das
🌳Nachhaltigkeitszertifikat auf den Impact-for-Good-Index (ISIN: DE000VA9QNW6 / WKN: VA9QNW) ermöglicht Anlegern die Partizipation an der Entwicklung von Value- und Growth-Aktien von Unternehmen aus den Bereichen Gesundheit, Bildung, Armutsbekämpfung und Umwelt. Dabei orientiert sich das Nachhaltigkeitszertifikat stark an dem MSCI-ACWI-Net-TR-Index. Nach Aussagen des Emittenten Vontobel sei das Ziel die „Förderung einer ökologisch nachhaltigen und sozial verantwortlichen Wirtschaft, die in der Lage ist, Herausforderungen wie den Klimawandel, Ressourcenknappheit oder demografisch bedingte Schwierigkeiten zu bewältigen“. Mit einem hauseigenen ESG-Screening sowie einer internen Finanzanalyse werden die Titel ausgewählt. Außerdem sollen die Unternehmen Produkte und Dienstleistungen anbieten, die das Leben nachhaltiger gestalten, die Umwelt verbessern und die Gründung neuer Unternehmen fördern. Die Dividenden werden netto reinvestiert.

Wem die Bekämpfung von Plastikmüll besonders wichtig ist, sollte sich einmal dieses Zertifikat anschauen. Das
🌳Indexzertifikat der HypoVereinsbank auf den gleichgewichteten ESG-Global-Anti-Plastic-Index (ISIN: DE000HVB5PL7 / WKN: HVB5PL) ermöglicht es Anlegern beispielsweise, ihr Kapital in bis zu 25 Unternehmen mit dem Fokus Plastikvermeidung, -wiederverwendung oder -recycling zu investieren. Die Rating-Agentur ISS ESG hat sich auf Nachhaltigkeit spezialisiert und ist ein Anbieter von ESG-Lösungen. Von ihr stammen auch die ESG-Auswahlkriterien für das HypoVereinsbank Nachhaltigkeitszertifikat. Die Dividenden werden netto reinvestiert

Mit einem 🌳Index-Zertifikat der österreichischen Erste Group (ISIN: AT0000A2JA85 / WKN: EB013Z) haben Anleger seit September 2020 die Möglichkeit, nachhaltig investieren zu können. Das Wertpapier bildet eins zu eins die Wertentwicklung des Solactive-ERSTE-Green-Invest nach. Hierbei handelt es sich um ein Portfolio, das zu 60 Prozent aus Aktien-ETFs auf vier SRI-Nachhaltigkeitsindizes von MSCI sowie zu 40 Prozent aus ESG-Euro-Anleihen-ETFs von iShares besteht. Damit deckt der Index mehr als 3.000 Einzeltitel ab.