Nachhaltige Geldanlagen: Mit Ökofonds, ethischen ETFs & Co. nachhaltig investieren
Nachhaltigkeit bekommt an der Börse eine wachsende Bedeutung, immer mehr Anleger wollen nachhaltig investieren. Wie das genau funktioniert, was nachhaltige Geldanlagen auszeichnet und wie Sie mit Ökofonds, grünen Aktien und ethischen ETFs Geld verdienen können, erklären wir hier. Gleich zu Beginn geben wir die besten Tipps und beantworten die wichtigsten Fragen!
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Nachhaltige Geldanlagen – Das Wichtigste in Kürze
- Die Bedeutung des Nachhaltigkeitsprinzips steigt auch an der Börse, immer mehr Anleger sind auf der Suche nach Ökofonds, grünen Aktien und ethischen ETFs.
- Grund für die hohe Nachfrage: Gutes Gewissen und hohe Renditechancen schließen sich nicht aus.
- Wer nachhaltig investieren* möchte, sollte darauf achten, dass sein Kapital nicht in Unternehmen fließt, die der Umwelt schaden, Rüstungsgeschäfte betreiben oder Menschen ausbeuten.
- Tipp: Achten Sie unbedingt darauf, dass bei Ihrem Investment die ESG-Kriterien erfüllt sind.
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Unsere Empfehlung: Investieren Sie Ihr Kapital am besten in nachhaltige ETFs2 oder Investmentfonds.
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Produktempfehlung: Anleger, die bei ihrem Investment gleichzeitig den persönlichen CO2-Fußabdruck ausgleichen wollen, sollten sich den 🌳Impact Fonds klimaVest der Commerz Real* anschauen. Mit den 🌳GreenFolios von VisualVest* ist Ihre Geldanlage nicht nur nachhaltig, sondern auch möglichst breit gestreut.
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Tipp: Der Aktienfonds 🌳Schroder ISF Global Sustainable Growth EUR Hedged ist besonders breit gestreut. Der 🌳UBS MSCI World SRI UCITS ETF bildet den nachhaltig ausgerichteten MSCI World SRI Index ab. Der 🌳iShares DJ Global Sustainability Screened UCITS ETF bildet den nachhaltigen Weltaktienindex von Dow Jones inklusive Schwellenländern nach.
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Hinweis: Die besten nachhaltigen ETFs und Fonds finden Sie in der Empfehlungsliste. Diese Produkte beachten ESG-Faktoren in hohem Maße. Nachhaltige Geldanlagen* sollten in keinem Wertpapierdepot fehlen, schauen Sie sich aber vor einem Investment unbedingt alle Chancen und Risiken an!
Inhaltsverzeichnis
Nachhaltig investieren: Ohne Verzicht auf Rendite
Ökoproduktion, Bioqualität, Demeter-Siegel – immer mehr Verbraucher kaufen Produkte, die mit Rücksicht auf Natur, Umwelt und Gesellschaft hergestellt wurden. Nachhaltigkeit ist im Alltag nicht mehr wegzudenken.
Auch an der Börse steigt die Bedeutung des Nachhaltigkeitsprinzips, immer mehr Anleger sind auf der Suche nach Ökofonds, grünen Aktien und ethischen ETFs. Laut dem Fachverband Forum Nachhaltige Geldanlage (FNG) stieg die Summe an insgesamt nachhaltig angelegtem Kapital in Deutschland im Jahr 2022 auf 578,1 Milliarden Euro – das ist ein Plus von 15 Prozent gegenüber dem Vorjahr (der FNG-Bericht im Detail).
Die hohe Nachfrage hat einen einfachen Grund: Gutes Gewissen und hohe Renditechancen schließen sich längst nicht mehr aus. Eine Studie von AXA Investment Managers im Jahr 2023 ergab, dass ESG-Assets das Portfolio vor Risiken schützen und teils sogar für Mehrertrag sorgen. Die ethisch nachhaltige Geldanlage* besitzt damit noch einen weiteren Pluspunkt: Der Schwankungsbereich grüner Fondsanteile ist geringer.
Wenn Sie direkt grün investieren* wollen, empfehlen wir einen Blick auf das Depot von finanzen.net zero1 zu werfen. Hier können Anleger sogar Aktien und Fonds ohne Orderkosten handeln (zzgl. marktüblicher Spreads). Auch für Zertifikate, Optionsscheine und Fonds fallen hier keine Orderkosten, nur Spreads an.
Tipp: Im Folgenden haben finden Sie die aus unserer Sicht besten nachhaltigen ETF und aktiv gemanagten Investmentfonds im Vergleich. Wenn Sie noch mehr über nachhaltige Anlageprodukte* erfahren wollen, dann schauen Sie sich unser ausführliches Testergebnis weiter unten an.
Nachhaltige ETFs und Fonds im Vergleich
| Produkt | ISIN | Kosten | Bemerkungen |
|---|---|---|---|
| 🌳BNP Paribas Easy MSCI EMU ex Controversial Weapons UCITS ETF | LU1291098827 | 0,15 Prozent (TER) | Der thesaurierende ETF bildet den MSCI EMU ex Controversial Weapons (NTR) Index vollständig physisch nach. Der Index schließt nur Unternehmen aus, die an der Entwicklung von umstrittenen Waffen beteiligt sind. Sustainability Rating von Morningstar: 4 Erden (überdurchschnittlich). |
| 🌳UBS (Lux) MSCI EMU Socially Responsible UCITS ETF | LU0629460675 | 0,20 Prozent (TER) | Der ausschüttende ETF bildet den MSCI EMU Socially Responsible 5% Issuer Capped Index vollständig physisch nach. Sustainability Rating von Morningstar: 5 Erden (hoch). |
| 🌳iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF | IE00B52VJ196 | 0,20 Prozent (TER) | Der thesaurierende ETF bildet den MSCI Europe SRI Index mittels optimiertem Sampling physisch nach. Sustainability Rating von Morningstar: 5 Erden (hoch). |
| 🌳UBS (Lux) MSCI World Socially Responsible ETFA | LU0629459743 | 0,22 Prozent (TER) | Der ausschüttende ETF bildet den MSCI World SRI Index vollständig physisch nach. Sustainability Rating von Morningstar: 5 Erden (hoch). |
| 🌳iShares DJ Global Sustainability Screened UCITS ETF | IE00B57X3V84 | 0,60 Prozent (TER) | Der thesaurierende ETF bildet den Weltaktienindex von Dow Jones mittels optimiertem Sampling physisch ab, Schwellenländer (Emerging Markets) inbegriffen. Sustainability Rating von Morningstar: 4 Erden (überdurchschnittlich). |
| 🌳klimaVest ELTIF Fonds | LU2183939003 | 0,50 Prozent (TER) | Der ausschüttende Impact Fonds hat das Ziel, direkt in Projekte mit „Impact“, also mit einer positiven ökologischen Wirkung, zu investieren. So soll Privatanlegern der Zugang zu nachhaltigen Sachwerten wie Windparks möglich gemacht werden. Der klimaVest-Fonds ist ein sogenannter ELTIF-Fonds – mehr dazu erfahren Sie in der Empfehlungsliste. |
| 🌳Ökovision Classic C von Ökoworld | LU0061928585 | 2,21 Prozent (TER) | Der thesaurierenden Fonds schließt die Förderung fossiler Brennstoffe, die industrielle Tierhaltung sowie den Einsatz von Düngemitteln und Pestiziden in der Landwirtschaft aus. Sustainability Rating von Morningstar: 4 Erden (überdurchschnittlich). |
| 🌳Swisscanto Equity Fund Sustainable AA | LU0161535835 | 1,96 Prozent (TER) | Der ausschüttende Fonds schließt die Förderung fossiler Brennstoffe, die industrielle Tierhaltung sowie den Einsatz von Düngemitteln und Pestiziden in der Landwirtschaft aus. Sustainability Rating von Morningstar: 4 Erden (überdurchschnittlich). |
| 🌳Triodos Global Equities Impact | LU0278272413 | 1,58 Prozent (TER) | Der ausschüttende Fonds schließt die Förderung fossiler Brennstoffe, die industrielle Tierhaltung sowie den Einsatz von Düngemitteln und Pestiziden in der Landwirtschaft aus. Sustainability Rating von Morningstar: 4 Erden (überdurchschnittlich). |
| 🌳GreenEffects NAI-Werte Fonds | IE0005895655 | 1,12 Prozent (TER) | Der thesaurierende Fonds investiert in die 30 Werte des Naturaktienindex NAI, er ist also nicht besonders breit gestreut. Sustainability Rating von Morningstar: 4 Erden (überdurchschnittlich). |
| 🌳Schroder ISF Global Sustainable Growth EUR Hedged | LU0557291076 | 1,65 Prozent (TER) | Der thesaurierende Fonds berücksichtigt „Faktoren wie Klimawandel, Umweltleistung, Arbeitsstandards oder die Zusammensetzung des Vorstands“. Sustainability Rating von Morningstar: 5 Erden (hoch). |
Erfolg durch Risikoreduzierung
Unter dem Strich erleiden Investoren nachhaltiger Finanzprodukte keinen Renditenachteil, sondern kommen – im ungünstigsten Fall – zum gleichen Ergebnis wie mit einer nicht nachhaltigen Anlage. Doch was ist der Grund? Was macht nachhaltige Investments* so erfolgreich?
Die Antwort ist relativ einfach: In den vergangenen Jahrzehnten gab es zahlreiche Ereignisse, die sich negativ auf Unternehmen auswirkten, die nicht nach dem Nachhaltigkeitsprinzip wirtschaften. Beispiele sind die Bankenkrise zwischen 2007 und 2009, der Untergang der BP-Ölplattform Deepwater Horizon, der VW-Abgas-Skandal um Dieselfahrzeuge und Bilanzskandale bei verschiedenen Unternehmen. Wer diese Unternehmen bei seiner Geldanlage ausgeschlossen hatte, erzielte eine deutlich höhere Rendite – nachhaltiges Investieren* kann sich also richtig lohnen.
Diese Einschätzung teilt auch Melanie Kösser, Expertin für nachhaltige Investments und Vertriebsleiterin bei der Fondsgesellschaft Schroders. Sie sagt: „Unternehmen mit starken Nachhaltigkeitsmerkmalen zeigen eine bessere operative Leistung als ihre Wettbewerber.“
Was ist Nachhaltigkeit?
Um ein ökologisches Investment* besser bewerten zu können, um grüne Wertpapiere zu erkennen und um besser zu verstehen, was diese im Detail auszeichnet, ist es hilfreich, sich zunächst dem Begriff „Nachhaltigkeit“ anzunähern.
Die klassische Bedeutung von Nachhaltigkeit, wie sie im sogenannten Brundtland-Bericht der Weltkommission für Umwelt und Entwicklung im Jahre 1987 definiert wurde, lautet: „Nachhaltige Entwicklung ist eine Entwicklung, die gewährt, dass künftige Generationen nicht schlechter gestellt sind, ihre Bedürfnisse zu befriedigen als gegenwärtig lebende.“ Laut dieser Definition soll das Nachhaltigkeitsprinzip also sicherstellen, dass ein System in seinen wesentlichen Eigenschaften dauerhaft erhalten bleibt (mehr dazu erfahren Sie auf der Onlineseite der Bundeszentrale für politische Bildung).
Es geht also um mehr als „nur“ Umwelt und Natur, es geht auch um gesellschaftliche und wirtschaftliche Aspekte. Entsprechend stehen die drei Dimensionen Ökologie, Ökonomie und Soziales im sogenannten Nachhaltigkeitsdreieck (auch Dreieck der Nachhaltigkeit) gleichberechtigt nebeneinander.
Nachhaltigkeit bei Finanzprodukten: ESG-Kriterien
Nachhaltigkeit bedeutet im Kern die Erhaltung der Ressourcen unseres Planeten, sozial verantwortliches Handeln und gute Unternehmensführung mit Rücksicht auf Menschen.
Konkret müssen Anleger, die „mit gutem Gewissen“ Vermögen aufbauen wollen, darauf achten, dass ihr Kapital nicht in Unternehmen fließt, die Rüstungsgeschäfte betreiben, Waffen produzieren oder Kinder für sich arbeiten lassen. Ebenfalls sollten sie nicht in Konzerne investieren, die Atomkraftwerke betreiben, mit Gentechnik Geld verdienen oder in irgendeiner Form Umwelt, Natur und Gesellschaft schaden. Auch Tabakkonzerne oder Alkoholproduzenten sollten in einem „grünen“ Portfolio keine Rolle spielen.
Wichtig:
Um nachhaltige Geldanlagen von herkömmlichen Wertpapieren abzugrenzen, kennzeichnet die Finanzbranche diese mit den sogenannten „ESG“-Kriterien. „ESG“ steht für die angelsächsischen Begriffe Environment (Ökologie), Social (Soziales) und Governance (Ökonomie).
Welche Bedeutung haben ESG-Faktoren?
Mit ESG hat die Finanzbranche die klassische Definition von Nachhaltigkeit aufgegriffen und eine Art Gütesiegel für ihre Produkte geschaffen. Dieses Gütesiegel drückt aus, ob und wie ökologische und sozial-gesellschaftliche Aspekte in Unternehmen und bei Finanzdienstleistern beachtet und bewertet werden.
Mit dem ESG-Ansatz arbeiten auch viele Rating- und Research-Agenturen für Nachhaltigkeit. Analysten nutzen die ESG-Kriterien und bewerten, inwieweit Firmen hier verantwortungsvoller agieren als ihre Wettbewerber. Daraus erstellen sie dann sogenannte Nachhaltigkeits-Ratings. Auch zahlreiche Investoren, zum Beispiel die Mitglieder der UN-Initiative für verantwortliches Investment (UN PRI), integrieren die ESG-Kriterien in ihre Wertpapieranalysen.
Unsere Empfehlung: Anleger, die ihr Geld mit „gutem Gewissen“ umweltfreundlich investieren* wollen, sollten unbedingt auf dieses „Gütesiegel“ achten. Finanzprodukte, die die ESG-Kriterien erfüllen, berücksichtigen das Nachhaltigkeitsprinzip in einem hohen Maße. Die 🌳GreenFolios von VisualVest* erreichen beispielsweise einen ESG Score über 8.
Nachhaltige Geldanlagen – es gibt große Unterschiede
Allerdings sind die ESG-Kriterien nicht der Weisheit letzter Schluss: Obwohl die drei Dimensionen Ökologie (Environment), Soziales (Social) und Ökonomie (Governance) im Nachhaltigkeitsdreieck gleichberechtigt nebeneinander stehen, legen Investoren und Emittenten nachhaltiger Börsenprodukte nicht die gleichen Maßstäbe an. Das gilt selbstverständlich auch für die Unternehmen, die mit ihrem verantwortungsvollen Handeln für sich werben wollen.
Diese Unterschiede in der Auslegung von Nachhaltigkeit können sich manchmal „nur“ auf die Renditechancen nachhaltiger Geldanlagen – negativ oder positiv – auswirken, im schlimmsten Fall aber sind manche „nachhaltigen“ Wertpapiere überhaupt nicht grün, ökologisch oder sozial.
Der Begriff „Nachhaltigkeit“ wird noch zu häufig zu unterschiedlich gebraucht und interpretiert. Es gibt leider bisher keine einheitliche und verbindliche Definition dafür, wie eine nachhaltige Geldanlage genau von einer nicht nachhaltigen Geldanlage abzugrenzen ist.
Ausschlusskriterien versus Best-in-Class-Ansatz
Inzwischen gibt es eine große Auswahl an Finanzprodukten, bei denen strenge Maßstäbe beim Thema Nachhaltigkeit angelegt werden. Dennoch können die Unterschiede teilweise immer noch frappierend sein: Beispielsweise bevorzugen kirchennahe Investoren oft Ausschlusskriterien und verzichten auf Anlagen in den Bereichen Tabak, Waffen und Glücksspiel. Diesen Ansatz verfolgen auch viele Fondsgesellschaften, die in den einzelnen Wirtschaftsbranchen Unternehmen ausschließen, die im Vergleich zu ihren Wettbewerbern am wenigsten nachhaltig wirtschaften. Einige Emittenten nachhaltiger Papiere meiden grundsätzlich Aktien von Firmen der Atom- oder der Ölbranche.
Im Gegensatz dazu investieren manche Anbieter in Unternehmen, die sich in ihrer eigentlich umstrittenen Branche um Besserung bemühen. Dieser sogenannte Best-in-Class-Ansatz gilt als Mindestanforderung für eine nachhaltige Geldanlage. Dieser Ansatz ist aber aufgrund seiner relativ laschen Maßstäbe bezüglich Nachhaltigkeit sehr umstritten. Anlegern, die nach wirklich nachhaltigen Finanzprodukten suchen, geht dieser Ansatz nicht weit genug. Dass ein Autobauer nachhaltig sein soll, weil er neben seinen zehn Modellen mit Verbrennungsmotor auch ein Elektrofahrzeug anbietet, reicht vielen Anlegern nicht aus.
Fakt ist: Die verschiedenen Ansätze machen die Lage unübersichtlich für Sie als Anleger, wenn Sie nachhaltig investieren wollen. Darüber hinaus sind Finanzprodukte unter dem Gesichtspunkt der Nachhaltigkeit nur schwer vergleichbar – in unserem ausführlichen Test haben wir es trotzdem getan und für Sie die besten (wirklich) nachhaltigen Geldanlagen aufgespürt.
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